储能产业链代表公司有哪些「储能产业链图」

今天带来储能产业链代表公司有哪些「储能产业链图」，关于储能产业链代表公司有哪些「储能产业链图」很多人还不知道，现在让我们一起来看看吧！

摘自：东吴证券《国内大储如火如荼，储能模式及技术多样化发展》。

1、国内储能电池/PCS/系统集成商玩家。

2、电池：电芯大容量方向演进，中国储能厂商加速布局。

储能电池材料体系以磷酸铁锂为主，电池向大容量方向持续演进。根据工信部要求，储能型电池能量密度≥145Wh/kg，电池组能量密度≥110Wh/kg。循环寿命≥5000次且容量保持率≥80%。当前的电化学储能尤其是锂电储能技术进入了一个新变革周期，大电芯、高电压、水冷/液冷等新产品新技术逐渐登上舞台，储能系统向大容量方向在持续演进，同时钠离子电池在未来凭借成本优势可能占据一席之位。

全球储能电芯中国厂商出货领先，宁德时代出货量全球第一。根据我们的测算，2021年全球储能电芯出货量59.9GWh，其中宁德时代作为最大电芯供应商占据榜首，出货量16.7GWh，占比达27.9%；派能科技作为户储龙头，出货1.5GWh，占比2.6%。我们预计2022年全球出货114.9GWh，同增91.9%，其中宁德时代出货45.0GWh，同增169.5%；派能科技出货3.5GWh，同增127.3%。

3、逆变器技术：直流1500V取代传统1000V架构成为趋势。

直流1500V迭代加速，电站级渗透较快。2021年国内光伏直流电压等级为1500V的市场占比约49.4%，1000V市场占比50.6%。拆分来看，分布式光伏中1000V电压仍为主流，21年户用全部采用1000V等级系统，工商业有80%采用1000V等级系统。

1500V储能系统优势明显。1500V系统核心产品为1500V储能PCS。1500V储能系统的能量密度、功率密度将在原来的基础上可提升35% ，系统成本降低5% ，系统效率提高0.3% 。40尺的集装箱 280Ah的电芯下，1000V的电池最大装机容量为3.3MWh，1500V可以提高到4.5MWh，除了PCS、电池、辅助配件成本可以减少外，人工、地基和土地成本也会大幅下降。近期大型项目，1500V渗透率已超过2/3。

代表厂商：阳光、上能、科华。其中上能电气包揽了山东5个百兆瓦级储能项目的1500V PCS。

逆变器技术：组串式PCS开始规模化应用。

组串PCS弥补集中式不足，开启规模化应用。业内目前电池储能系统主要采取集中式PCS，多组电池并联将引起电池簇之间的不均衡，久之并联电池簇中会出现一部分电池实际出力不足，而另一部分超出倍率使用的现象，造成“木桶”效应；而组串式PCS可以实现簇级管理，提升系统寿命，提高全寿命周期放电容量，规模化应用趋势已见雏形。

应用实例1-2：华能黄台100MW/200MWh项目，是国内首个采用组串式PCS架构的大型储能电站（PCS由上能提供）；此外山东德州林洋光储3MW/6MWh项目也采用该系统架构（华为提供整套系统）。

应用实例3：国电投油城大庆200MW光储实验平台。上能电气为基地提供了230台250kW组串一体机、数十台225kW与175kW组串式逆变器以及3.125MW集中式一体机、3.15MW集散式一体机等多款机型逆变器。其中250kW组串式逆变器一改传统常规的分散安装方式，通过1MW集成平台设计、进行集中式运维管理模式，大大节省了时间和人力，提升了运维效率。

首倡“组串化”储能系统，华为引领技术变革。华为将数字信息技术与光伏技术、储能技术相融合，首次提出对储能系统进行组串化、智能化、模块化设计的全新理念，实现电池模组级精细化管理，产生更多放电量（电池配置减少13%，电池寿命提升50%），达到更优投资（初始配置降低30%），极简运维（25年运维成本减少5000万元），安全稳定性提升（可用度提升至99%），整体LCOS降低20%以上，最终助力实现从光伏平价迈向光储平价。缺点：目前PCS成本较高，但有很大降价空间，参考组串式光伏逆变器。代表厂商：华为、上能、盛弘。

4、电气拓扑结构：大容量下高压级联方案优势显著。

随着储能集成系统容量增加，传统串联升压方案会面临多种问题：1）大容量下所需电芯数量众多，安全风险较大；2）随着电芯循环次数增加，电芯本体差异化逐步体现，系统一致性变差；3）受上述两因素制约，系统单机容量通常有限，随着并联设备增加，二次通信、协调控制变得更加复杂。

大容量下高压级联方案优势凸显：高压级联方案由多个储能单元构成，采用去并联组合，每个储能单元输出几十到几百伏电压，将电池堆离散化，既大幅度降低了电池堆电量，减少了电池堆内电池单体数量，又大幅提高了系统容量，提升系统安全性。

目前国内掌握高压级联技术的企业：国电南瑞、金盘科技、智光电气、四方股份、新风光等几家，其中金盘科技产品高压级联方案落地较快、容量更大，相关产品率先发布并已获得1.35亿订单。

5、储能安全：火灾频发，温控热管理、储能消防受到重视

行业政策接连出台，储能消防系统发展加速。锂离子电池中金属锂是已知元素（包括放射性元素）中金属活动性最强的，在汽车领域热失控现象时有发生，给锂电池在储能上的应用埋下了安全隐患。据不完全统计，2022年全球已发生超17起储能着火事故，2021年以来国家已经发布了多个涉及储能消防安全的政策，新标准下储能消防的重要性不断突显。

6、系统集成：玩家众多，多种模式并存。

储能集成商现在主要有三种模式：

全产业链布局：电芯、PCS、BMS、EMS均为自产，国内代表企业为比亚迪。

专业集成：集成商从外部采购部件，专做系统集成，该模式国内应用较少，国外Doosan、IHI等为代表；

基于自身产品，由单纯设备供应商向系统集成商转型：该模式国内应用最多，代表企业有：1）光伏逆变器切入PCS的生产商锦浪科技、固德威、德业科技等；2）动力电池切入储能电池的生产商亿纬锂能、鹏辉能源等；3）由电力设备、电子设备切入PCS/BMS/EMS等部件的生产商金盘科技、科士达、科华数据、宝光股份、科陆电子等。

复盘美国市场，可以发现主流集成厂商采用上述三种模式的均有案例。

系统集成：项目资源、客户资源是重要竞争点。

项目资源：已建设的项目、已获取的订单是对公司既有实力的有效证明，对未来订单获取具有指引作用。同时，长期来看，储能项目并网点资源有限。

客户资源：1）从项目获取看，目前发电侧储能需求主要仍来自新能源强制配储，而电力集团是风电、光伏开发的主力军，也是招标项目的主要来源。储能系统集成商正通过战略合作寻求与业主的深度绑定，2021年华为、阳光电源等纷纷与“两网”、“五大六小”等电力集团以及地方政府等签订系列战略合作协议，以求在项目获取上能有更大优势。2）从收益核算看，独立储能与共享储能要参与现货市场、辅助服务市场交易必须接受电网统一调度，有相关资源企业在后期市场交易中更有可能处于有利地位。

分析对比主要储能集成商的项目、客户资源，可以发现主要企业均与主要电网集团建立了合作关系，除此之外，科华数据、海博思创、科陆电子等在工商业侧、居民侧潜力更大，长期在共享储能等项目获取中可能获利；

在项目上，阳光电源、海博思创等龙头已具有GWh以上项目建设经验，先发优势明显；同时，后起之秀金盘科技、科陆电子等订单获取能力较强；此外，行业需求强劲，企业扩产力度较大，金盘科技、智光股份现有产能均超GWh，仍处于扩产进程中。

储能集成商通常在发电侧、电网侧、用户侧全线布局，但通过对已有项目、在手订单拆分，我们认为不同企业仍各有侧重，市场呈现差异化竞争态势。具体可从三侧、国内外两个维度区分：

7、部分代表公司：

（1）、上能电气：逆变器 储能双头并进。

逆变器业务屡创佳绩，境外市场表现亮眼。公司十余年来深耕电力电子电能变换和控制领域，已发展成为行业领先的光伏逆变、储能解决方案提供商。2022年，公司在国投、中广核以及三峡等逆变器采购项目中屡获中标。境外市场方面，2022年6月16日上能电气宣布其在印度市场取得里程碑式突破，逆变器累计出货量超过6GW。据Bridge to India数据披露，上能电气2021年印度市场逆变器并网量排名第二，公司在韩国小型光伏电站的设立多如繁星，并将进一步开拓。

储能业务尖子生，高光时刻已来临。上能潜心研究储能技术多年，在境内大型储能项目中产品优势持续凸显，目前可提供140-3450kW全功率段、1000V/1500V直流电压等级的储能变流器及系统集成，覆盖直流耦合与交流耦合两种技术路线，相关产品已大规模应用在“新能源 储能”、火电联合储能调频、电网侧储能调峰、用户侧工商业峰谷电价套利、大型独立储能等领域，2021年公司国内储能PCS出货排名第一，全球储能PCS出货第五，排名位居前列。截止2022年2月公司在手订单超800MW，在手订单丰富，6月公司再次中标华能储能变流器100MW，公司储能业绩将快速增长。

（2）、科华数据：UPS龙头跨界大储，多项目行业领先。

PCS、储能系统出货量全国领先。公司由储能PCS拓展至整套系统，截至2021年底，科华数能储能系统全球累计装机量已达2.6GW/3.8GWh，2021年位居中国储能PCS提供商全球出货量TOP2、国内系统集成商新增投运装机量TOP3、国内储能系统出货量TOP5，市场地位显著。

大储多个代表性项目实现技术突破，UPS龙头跨界储能另一路径。公司目前聚焦于大储，2021年公司助力深圳南山电厂实现了储能黑启动、辅助调频、源荷储一体化三位一体，是国内首例采用储能系统实现9E级机组黑启动的项目，填补了多项黑启动领域应用的国内空白。

项目中标不断，持续受益国内大储发展。公司近期先后中标特变电工储能设备采购项目、宁东基地共享储能EPC项目，项目金额超5.5亿元。

（3）、盛弘股份：全球布局，微网方案行业领先。

储能业务增长快，占比逐年提高。公司储能业务包括PCS、电站集成设计等，2021年公司储能业务收入为2.4亿元，同比 94%，2017-21年CAGR达82%。结构上，储能业务占比不断提升，2021年营收占比达23.51%，同比 7.4pct。

由PCS到系统模块，全球市场排名前十。公司由单品切入解决方案，针对用户侧、电网侧、微电网多应用场景推出不同储能系统集成产品。目前，公司全球累计装机量已超过1.5GW，有1000多个项目应用经验，全球市场排名前十。

全球布局，微电网方案行业领先。公司现有60多款认证机型，具备全球20个国家地区的并网认证，坚持全球化布局。在微电网领域，公司方案全球领先，2020年全球微网解决方案出货超100台。

（4）、金盘科技：国内干变龙头，切入储能落地加速。

大储：多环节布局，中高压级联技术行业领先。1）多环节布局，数字制造成本优：公司具有电池PACK、BMS、PCS、EMS等多环节自主研发生产能力，依托公司数字工厂制造体系，在成本控制、效率提升上具有多维优势。2）高压级联方案国内领先：具有较强技术先进性。3）订单纷至沓来：现阶段将集中于发电侧，客户、渠道资源与原有风电业务将形成有效融合。公司现已承接中高压直挂（级联）储能系统产品订单1.35亿元，产品力强劲。4）产能投放加速：规划桂林/武汉数字化储能工厂分别有1.2/2.74GWh产能，满产下对应合计产值超40亿元，其中桂林工厂已于7月竣工投产，武汉工厂有望2023年中投产。

海外户储：与第三方合作，已实现海外户储批量出货。技术上与第三方合作，目前户储一体机产品已正式发布，近期有望投入市场；户储渠道布局有望进一步加深，而且公司长期扎根海外，干式变压器业务本身具备海外本土化研发&营销团队，储能出海并非“无源之水”。

（5）、智光电气：深耕九载，前瞻布局高压级联方案。

储能深耕九年，有望进入收获期。公司2013年便开始研究“级联型高压储能”技术，先后参与南网、国网多个储能示范项目，是国内高压级联方案应用案例最多的企业之一。2018年正式设立子公司智光储能，全面拓展储能业务，智光储能2021年收入1.23亿元，同比 132.33%，净利率8.44%。

已形成高压直挂式、多模组分散式双拳头产品。公司以电池PACK、BMS、PCS、EMS技术为核心，已衍生出完善产品序列，可满足多场景需求。

投资南网能源，牵手鹏辉，上下布局加速优质资源整合。1）公司早期战略投资南网能源（持股，已于2021年上市），未来有望深化在综合能源服务领域的合作，实现优势互补。2）2022年4月，公司与鹏辉能源（2021年国内企业全球储能电池出货量第二名）签署战略合作协议，本次合作有望为公司电池供应提供保障，长期促进储能业务发展。

多个项目经验积淀，22年中标项目已超3亿元。经过多年积淀，公司在用户侧、电网侧已具有大量项目经验。2022年来，公司新项目获取持续发力，除用户侧项目外，发电侧先后中标惠东梁化农光EPC、国能水库光伏项目，中标金额已超3亿元。

（6）、海博思创：储能系统集成商龙头。

储能系统集成业务屡创佳绩，专业加码储能业务。公司十余年来深耕新能源汽车动力电池系统、锂电池储能系统相关产品领域，已发展成为行业领先的储能系统集成商。公司在2020年国内储能市场集成商占有率为10.5%，位居第二；2021年成为国内市场储能集成商出货量冠军，且在全球储能市场出货量排名中位居第三。2022年，公司在国电投储能系统设备采购项目中屡获中标，并与晶澳科技达成的战略合作将助力公司拓展各项储能项目的发展。

储能产品丰富，技术屡次创新，出货量或再创新高。海博思创在储能技术上持续投入研发，拥有多项自主知识产权技术，2020年TUV目击试验授权证书，是公司迈向开拓海外市场的关键一步。在境内大型储能系统项目中产品优势持续凸显，2021年发布全新HyperL1液冷储能系统，5MW/5MWh的火电储能联合调频系统，15MW/35MWh电网侧调峰调频储能系统，20MW/80MWh用户侧储能系统等，产品丰富。截止2021年，海博思创储能系统出货量累计超过1GWh，新增出货量排名第一。

（7）、南网科技：依托南网大平台，业绩持续高增。

自主研发EMS，并网环节优势显著。公司深耕电网行业多年，自主设计研发EMS，推出“智能热管理 集中式多传感”的电池储能系统集成方案，可有效提升系统安全性。同时，依托南网大平台资源，公司承接了广东省80%以上并网试验和仿真任务，在并网环节有深入的理解，有望以此为切入点拓展储能业务。

大量火储调频项目经验积累，新型储能订单不断。1）在手、潜在订单丰厚：目前公司储能在手订单超8亿元；2023年文山电力940MWh储能项目有望确认收入，金额约15亿元；“十四五”期间公司在广东省储能系统技术服务市场规模约72亿元（南网空间600亿，其中广东省240亿，公司份额约30%）。2）产业链布局：未来储能商业模式将以EPC为主，并由自研EMS向EPC设备其他环节（电池PACK等）布局，叠加长期规模效应摊薄成本，储能业务毛利率有望持续提升，短期稳定在15%左右水平。

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