2020年沙特能源转型展望

沙特过去几十年见证了高速经济增长和社会变革，而今，作为最重要的石油出口国，沙特也面临着迄今为止最大规模的转型。沙特是全球碳排放强度最高的经济体之一，无论是降低经济对化石燃料的依赖程度，还是控制国内石油消费和空调电耗，低碳化进程必定挑战重重。随着石油需求达峰，沙特可再生能源、天然气和氢气领域将迎来大规模外国投资。销售石油换得巨额财富后，沙特需精打细算，出自支撑能源转型。

政策

沙特低碳化政策远称不上全面，但已经着手减少石油行业排放量、减少发电原油消费量和使用可再生能源。主权财富基金PIF将是出资支持低碳倡议的主力。

有效实施气候相关激励措施和法规的前提是解决结构性挑战。例如，若能源产品仍能得到高额补贴，讨论新能源汽车激励措施和碳交易计划的意义不大。

排放

沙特在石油生产相关的温室气体减排方面小有成效。然而，因缺乏强有力的排放目标，沙特能否持续减排取决于政府"2030年愿景"脱碳承诺是否切实落地。

随着全球多国严厉打击碳密集型产业进口，沙特阿美在上游的低排放优势有助于提高原油销量。然而，沙特石油出口相关的温室气体排放量至少是沙特国内碳足迹的三倍。

沙特阿美

受疫情冲击，沙特阿美降低了资本支出，但并未改变长期目标。沙特阿美希望增加产量、降低开采成本来扩大市场份额，因为石油需求仍处于达峰前的爬坡阶段。

与其他油气企业不同的是，沙特阿美没有制定与气候相关的目标，也没有认真进入可再生能源等低碳领域。公司将继续专注于扩大其在炼油和石化领域的业务。

氢能

全球多国提出氢能部署目标和投资承诺，因此沙特有意成为氢气出口国。最近沙特发表的声明，旨在加大氢气制备规模，并出口低碳氨。

沙特的政策必须加速追赶。其他国家大力支持氢能部署时，沙特阿拉伯未提出相关支持框架。国内可再生能源供应需大幅扩张，以满足制备绿氢的能源需求。

电力市场

沙特着手加速改革电力行业和取消补贴。电价上涨是2019年国内用电需求下降的主要原因。但国家对能源商品的补贴仍然很高，石油、天然气和水的价格远低于全球基准。

可再生能源

清洁能源技术是成本最低的新建电源选择。迄今为止，沙特共举行三次可再生能源竞价，点燃了投资者的兴趣。提供免费的项目用地和并网接入点等优惠政策下，竞价获选项目电价很低。

然而，沙特现有可再生能源装机规模较小，未来几轮竞价的透明度不高，且过去曾对目标进行追溯性调整。因此，即使沙特阿拉伯可再生能源部署规模目标再高，市场信心可能不足。若可再生能源累计装机规模提高，或许能增强市场信心。

天然气

沙特也在加紧开采天然气，并有望达到产能目标。进一步开发非伴生气田成本高昂，但开发国的非常规页岩气储量则是一个挑战。

用燃气电厂取代燃油电厂的计划有助于电力行业减排，但其成本或许比部署可再生能源项目更高。同时，LNG进出口计划背后的经济性也令人质疑。