桂冠电力财务报告「董事会及股东会召开的新闻」

今天带来桂冠电力财务报告「董事会及股东会召开的新闻」，关于桂冠电力财务报告「董事会及股东会召开的新闻」很多人还不知道，现在让我们一起来看看吧！

桂冠电力（600236）2019年年度董事会经营评述内容如下：

一、经营情况讨论与分析

(一)发电量及上网电量完成情况分析

2019年，公司直属及控股公司电厂完成发电量393.70亿千瓦时，同比减少4.75%。

1.火电发电量28.44亿千瓦时，较上年同期增长14.64%。主要原因是，2019广西全社会用电量增长较高，用电负荷增长，加之水电减发，火电负荷上升。

2.水电发电量361.00亿千瓦时，较上年同期下降5.91%,主要原因是2019年公司红水河流域来水偏枯，6个电厂总来水量同比偏枯7.6%，发电量同比减少23.12亿千瓦时是造成公司总体量减少的主要原因。

3.风电发电量4.26亿千瓦时，较上年同期下降了12.10%。

（二）报告期内主要工作

1．坚决执行股东会、董事会通过的经营目标，攻坚克难，生产经营保持稳健，脱贫攻坚政治任务圆满完成，高质量发展有序推进，安全生产局面持续稳定，特别是

面对电改加剧与主要电厂流域来水持续偏枯，多措并举保效益、全力以赴，最大限度实现了发电量、利润目标值。

2．强化战略统筹，智慧经营，实现发电效益最大化。把握政策机遇，快速起步，汛前明确“龙滩水位330”腾库目标，1-4月在桂水电抢发“全价电”77.56亿千瓦时，增发电量6.32亿千瓦时，避免损失1.68亿元。策略精准，水电超基数电量22.89亿千瓦时（内部交易19.61亿千瓦时、外部代发3.28亿千瓦时）全部实现“精准置换”，规避降价损失2.25亿元。因势利导，火电6.7亿政策倾斜电量实现标杆电价结算，提效7400万元；火电通过转移电量交易和增发电量减亏明显，实现利润-15,251万元,同比减亏12,465万元；深研税收政策，减税增利4200万元。

3．坚持战略引领，做好清洁能源资源项目储备。积极影响和推动地方政府开发海上风电，达成开发广西海上风电的共识。为公司新增储备清洁能源资源项目打下基础。

4．全面对标，在管理一流中提质增效。制定实施《高质量发展暨“一流”2019-2021三年攻坚行动计划》，统揽各项关键指标向“一流”攻坚。控制火电煤价采购成本，完成893.77元/吨、同比下降26.38元/吨；单位容量可控费用36.42元/千瓦。水电单位容量可控费用17.21元/千瓦、压降3.33元/千瓦；强化预算执行刚性，财务费用、可控费用同比分别压降1.25亿元、2500万元；火电配煤掺烧增效2188万元。

5．盯紧抓住管好，保持安全局面持续稳定。坚持制度管总，作风兜底，严格落实各级安全责任，保持安全生产高压态势；推进智慧电站建设，红水河流域6家电站实现“无人值班、少人值守”集控管理，金鸡滩电站“无人值班、关门电站”试点运行。

6．开展资本运作，积极治理亏损，报告期内处于亏损边缘的全资得荣公司通过增资扩股引入地方国资参股49%股权，引入资金3.6亿元，每年可降低财务费用1700万元，实现大幅减亏。

二、报告期内主要经营情况

(一)收入完成情况

公司2019年实现营业收入904,344万元，同比减少47,090万元。其中：1、火电2019年实现营业收入110,219万元，同比增加12,563万元。2、水电2019年实现营业收入768,463万元，较上年同期减少了57,909万元，变动的主要原因：一是全

年来水偏枯，水电电量下降；二是由于广西政府电改降价政策导致公司水电收入下降。3、风电2019年实现营业收入21,584万元，较上年同期减少2,970万元，主要为电量同比下降。

(二)利润总额完成情况

公司2019年实现利润总额为289,647万元，较上年同期334,623万元减少44,977万元。公司利润结构具体如下：

1.火电板块本年实现利润-15,251万元,同比减亏12,465万元。利润变化的主要原因：一是2019年转移电量交易收入同比增加，二是发电量增加。

2.水电板块本年实现利润306,703万元，同比减利54,606万元。水电利润变化的主要原因是受来水偏枯影响，电量减少22.69亿千瓦时。

3．风电板块本年实现利润-1,805万元，同比减利2,835万元。

三、公司未来发展的讨论与分析

(一)行业格局和趋势

1.全社会用电量和装机容量仍保持稳定增长，全国电力供需保持总体平衡。全国电力消费延续平稳增长态势，2020年在稳中求进工作总基调和国家宏观政策逆周期调节的大背景下，2020年全社会用电量将延续平稳增长，在没有大范围极端气温影响的情况下，预计2020年全国全社会用电量比2019年增长4%-5%。非化石能源发电装机比重将继续提高，预计2020年全国基建新增发电装机容量1.2亿千瓦左右，其中非化石能源发电装机投产8700万千瓦左右。预计2020年底全国发电装机容量21.3亿千瓦，增长6%左右；非化石能源发电装机合计9.3亿千瓦左右，占总装机容量比重上升至43.6%，比2019年底提高1.7个百分点左右。全国电力供需保持总体平衡，预计全国电力供需总体平衡。分区域看，预计华北、华中区域部分时段电力供需偏紧；华东、南方区域电力供需总体平衡；东北、西北区域电力供应能力富余。公司主要水力发电资产集中区域广西地区，近两年广西全社会用电量增速全国领先、排名居前三，电量空间利好仍然存在。

2.电力体制改革持续深化。

3.气象水情方面：从区域来看，预计2020年广西主要流域来水平偏枯，但属正常范围内。

(二)公司发展战略

立足广西，面向全国，重点发展水电、稳步开发风电、光伏发电和燃气发电，积极参股核电，适当发展优质火电，通过购建并举的方式，逐步发展成为“主业突出，电为核心”的“世界一流清洁能源公司”。

(三)经营计划

1.目标发电量426亿千瓦时；

2.利润总额：30亿元；

3.净利润：23.4亿元。

(四)可能面对的风险

1.电力政策风险

随着电力体制改革的深入，增量配电网改革试点、电价传导机制、电价政策落实、电能替代等措施都在推进中，这些电改新举措，将对目前的企业发电量模式和电价模式造成一定影响，对公司盈利水平造成波动。

2.极端气候风险

截至报告期末，公司在役水电装机容量占公司在役装机容量86.38%，水电发电量对公司盈利有重要影响。流域来水受气候变化影响较大，公司在役水电机组分布在广西、四川、贵州、湖北、云南等省区的不同流域，地理位置差别大，气候变化和来水不稳定将对公司水电发电量产生影响。

3.煤炭价格波动风险

公司火电机组位于广西壮族自治区合山市，火电在役装机容量133万千瓦占公司在役装机容量12.24%，受国内国际煤炭供需变化、政策变化、运输条件等各种不确定因素影响，煤炭价格波动将影响火电机组效益。

4.受新冠肺炎疫情影响风险

因受新冠肺炎疫情影响，对全社会用电需求增长有一定影响，对发电造成一定负面影响。

四、报告期内核心竞争力分析

(一）清洁能源优势凸显，电源结构日趋合理

公司电源结构较为合理，以清洁能源为主，水电、风电等清洁能源占公司在役装机容量的86.38%，其中水电装机容量达1022.76万千瓦，重要盈利来源的水电站集中的红水河流域水量丰沛；风电从零开始逐渐形成规模；火电资产比重小且淘汰了落后产能。受益于节能环保，清洁能源优先上网的政策，水电利用小时数相对稳定，整体平均水电电价较低，在电力市场竞争中有较强的竞价优势。

(二）上市以来积累了丰富的管理、技术经验和锻造一大批水电人才

公司上市以来，随着红水河流域梯级电站的开发和多年来实施的“购建并举，跨区域发展”的战略，积累了丰富的水电项目建设和运营管理经验；形成了多项施工、运营和检修管理的国际、国内领先的专业技术。目前水电站的生产管理处国内同行业

先进水平，具有建设“投资省、质量优、工期短”的水电站精品工程的实力和经验；锻炼和造就了一大批水电建设、经营和管理人才，可以依托红水河流域各电厂，应急培训新建和收购项目需要的特殊专业人才，从而为公司的发展提供源源不断的智力支持和人才保障。

（三）把握机遇，积极参与售电侧改革

随着电力体制改革的不断深入，公司积极参与售电侧改革，成立了全资子公司广西大唐桂冠电力营销有限公司，与广西电网公司联合组建了全国首家厂网合资的售电公司，参股了广西区政府主导的电力交易中心并获董事席位，为公司延伸产业链、培育新的效益增长点搭建了平台。

(四）重视发挥上市公司融资平台功能，具备资本多渠道融资的成功经验通过银行和资本市场双通道筹集资金降低资金成本，并不断探索新的融资工具和渠道，优化债务结构；同时推进系统内部资产整合和并购，加快发展多元化清洁能源并实现权益装机容量的进一步增长。

（五）管理创新，专业化和集约化管控模式基本成型

利用在红水河流域的装机规模化优势，对生产要素实行集约化管理，成立集控中心、资金调度中心等专业化机构对生产、资金进行科学化管控。已投运的集控中心成为了国内最大的跨专业、跨流域的综合集控平台，优化调度后提高整体水能利用率，降低运营成本；资金中心发挥了资金统筹调度和降低资金安全风险的作用。