大连电瓷业绩「2018年度董事会报告」

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3月30日消息，大连电瓷（002606）2017年年度董事会经营评述内容如下：

一、概述

现阶段，全球经济复苏乏力，输变电领域发展缓慢，公司主业绝缘子行业竞争越来越激烈。2017年，国内超高压和特高压电网的建设规模在持续几年的增涨后出现明显下降，电网建设投资方向继续向配网和农网倾斜，行业内各厂家产能过剩突显，产能转移蔓延形成其他绝缘子等级和领域的价格恶性竞争；同时，公司生产用原材料及单位人工等成本要素大幅上涨，导致利润空间进一步受到挤压。这种市场情况在2017年后期逐步形成，短期看尚无好转，给企业接下来的生产运营带来极大的压力。

在复杂的市场环境下，公司顺应行业变化趋势，加强力度多举并施降本增效，维持运营稳定；同时，公司着力寻求创新和突破，提前谋划布置，以缓解后续经营压力。报告期内，公司实现营业收入83,278.71万元，较上年同期上涨10.62%;归属于上市公司股东的净利润5,931.23万元，较上年同期下降37.01%;报告期末，公司资产总额为147,350.63万元，较年初增长5.56%;归属于上市公司股东的净资产89,138.56万元，较年初增长5.14%。总体看，2017年企业运营情况相对平稳健康，重点开展工作如下。

(一)借助资本平台，谋求规模壮大长期以来，公司一直尝试利用资本市场平台做大做强，这既是公司长期发展战略目标，也是企业降低

用户集中风险的重要手段。现阶段，由于行业趋势愈加复杂多变，故这种扩张战略的实施就显得更加紧急必要。报告期内，公司首次尝试跨界并购一家互联网企业，期间，公司和各相关方积极推动促成，但随着尽职调查的逐步深入，发现原合作初衷难以达成，导致项目终止。这是公司在做大做强道路上进行的积极尝试，本次项目终止不会降低企业继续寻求外部合资合作的意愿和决心，公司将在风险可控的条件下，在保证投资者和公司利益的前提下，继续尝试利用兼并、收购等方式实现规模扩张，来打造新的盈利增长点。

(二)优化管理架构，夯实发展潜力

报告期内，公司积极布局、筹建集团统管，项下主业平行发展的运营模式，旨在为后续扩大经营或多主业运行建立相适应的管理架构，提升管理效率。具体工作中，公司筹建了瑞航(宁波)投资管理有限公司；收购了原控股子公司大莲电瓷其他自然人股东的股权，将其变更为全资子公司；新设大连电瓷集团输变电材料有限公司，并将绝缘子相关全部资产、人员和业务划拨至大瓷材料。伴随绝缘子业务下沉，部分核心管理骨干转赴新公司专业任职，同期公司又吸纳了新的高管人员，及时补充了上市公司的管理力量。

经过一轮调整，现公司全新管理架构已具雏形，战略发展的后续实施具备条件。

(三)紧跟市场变化，调整经营策略

2016年，我国特高压项目投资规模达历史峰值，随后有迹象表明其建设数量趋减。公司敏感捕捉这一信息，在报告期初及时调整了市场策略，对大项目的应标价格、技术条件等及时调整、审慎应对，于2017年初取得了"昌吉-古泉"项目订单，该项目是公司获得的历史最大订单，项目履约有力的保障了公司2017年度的营收水平和产能利用率，是一次重大的、成功的运营决策。

特高压建设趋缓同时，其他等级产品需求也有所下降，各绝缘子厂家原配置的既有产能出现不同程度的闲置，导致国内绝缘子市场的价格竞争越发激烈，这种产能溢出效应也传导至部分国际市场。对此，公司加快步伐走出去，加大国际业务和市场的对接力度。目前，公司销售业务人员的团队意识、工作风格在现有大环境下已经开始发生变化，需要在2018年度巩固、提升。

(四)深化内部管理，提升竞争实力

报告期内，公司生产制造环节取得较大进展。第一，产品设计结构优化提升，经过长期持续的论证实践，在2017年对全系列产品进行了完善，现已具备条件大规模铺开；第二，细节关键工艺控制加强，在原有关键控制节点的基础上，又深入挖掘了影响产品质量的其他要素，将产品制造环节的控制范围、控制精度再次提高；第三，全员质量意识培育提升。面对市场竞争加剧的局面，公司始终强调质量水平和控制能力，贯彻以质量促发展，以质量保发展的经营战略。

二、核心竞争力分析当前，市场竞争日益激烈，作为国内最大的绝缘子生产企业，公司必须不断进取，才能保持已有的竞

争优势和市场地位。在经营策略方面，公司以踏实稳健为基本原则，以用户需求为出发点，不急功近利，力求稳定、持续的行业地位和竞争优势，来保持长效发展。

1、技术研发优势

公司在绝缘子领域积累了丰富的经验和技术，是行业研发和技术创新的排头兵企业。一直以来，公司紧抓科研队伍建设，持续进行技改研发投入，且在自主开发同时不间断与国内知名高校、科研单位进行合作，保持了技术创新的动力和活力。近两年，公司成功研制840kN瓷绝缘子和1100kV特高压复合绝缘子等新产品，为企业发展创造了条件。2017年，公司参与完成的特高压直流项目荣获国家科学技术进步奖特等奖。

2、品牌和客户优势

作为行业知名的绝缘子生产厂家，公司产品质量优异、性能稳定，并能按照用户需要开发出满足不同技术标准的产品。经营中，公司以保证产品质量为前提，以踏实周到服务为目标，致力于打造诚恳互信的用户关系，这种经营理念的实施，给企业品牌和形象带来了持续的正面影响。目前，公司"三箭"品牌在绝缘子领域有较大的行业知名度和用户信任度。

3、生产能力优势

公司厂区规模，生产条件业内领先。多品种、大批量产品生产能力提升了企业满足用户需求的能力，使公司在商务竞标或谈判中处在相对优势地位。

三、公司未来发展的展望

(一)行业格局和趋势

电力行业(包括输变电领域)是我国重要的基础能源产业，从宏观看，该领域的总体投资规模、建设进度将在较长时间周期里处在相对高位，但在投资结构上，因我国能源结构的持续优化、技术水平的不断攀升，也由于国家工业结构的转型升级，将不可避免的进行调整和改善。绝缘子行业，作为输变电行业的子行业，在经历国内电网加速发展的一轮周期后，现已开始进入整合、提升和再分配的阶段。这一轮发展周期，即给众多厂家带来压力和阵痛，也督促行业企业踏实经营、厚积薄发。

2017年，国内电网超高压和特高压建设投资规模在持续几年的增涨后首次下降，电网建设投资方向继续向配网和农网倾斜，原公司具有优势的特高压项目建设数量急剧下降，各厂家产能转移蔓延形成其他绝缘子等级和领域的价格恶性竞争；同时，公司生产用原材料及单位人工等成本要素大幅上涨，导致利润空间受到挤压，给生产运营带来极大压力。

相对不利的市场环境下，绝缘子行业企业均从价格策略中寻找出路，所不同的，各厂家应对困难的能力和方式不尽相同。目前，公司在紧跟市场变化的同时，仍努力在品牌优势、技术优势中寻求出路，对外保障品牌信誉度，对内谋求降本增效。

(二)发展战略从业务方针看，公司将立足巩固绝缘子品牌优势，以提升产品质量和周到用户服务为原则，发挥既有

优势条件，首先考虑保障稳定经营，再谋求经济效益，其实现方式为从技改创新中寻求降本增效措施，在精细攻关里寻找市场亮点，在质量提升后强化市场壁垒和品牌优势。

从经营模式看，公司将整合优化内部资源，逐步加大外包范围，降低企业低效生产力和局部落后产能，集中优质资源和管理能力发挥主业优势，通过不断"取长去短"来改善现有绝缘子经营模式，缓解竞争压力。

从发展战略看，在立足绝缘子主业稳定的前提下，持续通过外延式合资合作渠道，借助资本市场发展机遇，寻找相适宜的发展方向或投资标的，在风险可控的前提下，在保障投资者和公司利益的前提下，通过兼并、收购等方式实现规模扩大，提升抗风险能力，储备能力迎接下一轮发展周期。

(三)经营计划

从前述业务方针、经营模式和发展战略出发，2018年公司将重点推动以下工作。

1、发挥主业作用，保证稳健经营现阶段，公司主营业务仍为输电线路绝缘子及电力金具，在未来发展中，公司将不断尝试行业外相关

产业延伸或跨行业并购，但发展初期，公司仍需保障主业稳定，在稳定中寻求发展，对此有如下安排：第一，围绕输变电领域，借助既有的品牌信誉和行业资源，打开思路，跳出产品加工销售的惯性思维，广开门路从技术和服务深化等方面进行尝试，寻求打造新的盈利点；第二，对现有各类资源进行增减调剂，逐渐淘汰或减少局部落后产能，有利于主业发展且可形成盈利点的领域要加大力度支持推进，可替代性强且发展前景较差部分要进行优化，整合现有资源，集中精力发展核心主业；第三，在市场环境不利条件下，降低行业内扩张速度和力度，从现有能力中选择挖潜，做专做细而不盲目求大，避免给后续经营带来更大压力；第四，坚定执行既有业务方针，在复杂市场环境下继续推动质量提升和技术创新，通过精细管理强化质量意识，通过技术创新促进降本增效，巩固品牌美誉度和知名度。

2、充实业务架构，强化人才激励

目前，公司"集团管控，主业并行"的经营结构已具雏形，有条件在绝缘子外领域开展业务。2018年，公司将在合适时点，尝试开展新业务，充实现有运营构架。同时，公司还将扩大专业人才队伍，在业务扩张的过程中把人才培养和激励作为重点工作，结合公司发展规划和业务需求有目标引进的人才，积极推行"以人为本"的企业文化，相应完善考评机制，建立灵活的薪酬机制，适当的通过奖金、股权等多种方式达到鼓励激励的目的。

2018年，公司将根据发展战略，针对未来市场需求变化及竞争态势，理清各项业务发展重点，灵活调配资源，处置相关资产，提高公司资产运营效率，保证公司资产安全。同时，公司将充分发挥上市公司的平台及自身专业优势，结合市场情况，拓宽投融资业务的发展渠道，积极寻找符合公司发展战略和产业布局的优质项目及企业，通过股权投资、并购等资本运作模式，实现外延式扩展，继续提升企业的规模和竞争实力，助力企业发展。

(四)资金需求计划

根据公司2018年的发展规划和经营计划，公司的自有资金基本满足目前公司正常运营的需求。如公司有战略发展步伐，将根据股东效益最大化原则，充分有效利用资本市场融资平台，积极拓宽融资渠道，以最合理的融资方式解决资金需求。

(五)可能面对的风险

1、宏观政策变化风险

公司所在绝缘子行业的景气程度与国家电力电网建设投资规模紧密相关。目前，2014年启动的大气污染防治行动计划12条重点输电通道已全部建成，后续项目建设进程趋缓，国家电力产业政策暂无明显改善，如果公司不能寻找新的盈利点，将对业绩造成不利影响。

大连电瓷集团母公司高新技术企业资质于2017年年底到期，由于报告期内其绝缘子经营主体已下沉至全资子公司大瓷材料，大瓷材料将于2018年申报高新技术企业，鉴于大瓷材料成立时间较短，因此存在无法成功取得高新技术企业资质的风险，可能因不再享受减按15%税率缴纳企业所得税优惠政策，给业绩带来负面影响。

对此，公司将持续关注国家宏观政策、经济形势和市场动向，及时做出准确判断和调整，并推动开拓新领域、新业务，降低对单一行业的过度依赖风险，提高公司抗风险能力。

2、竞争加剧风险目前，绝缘子行业竞争越发激烈，厂家价格竞争削弱了行业企业的盈利能力，同时各厂家均尝试在研

发创新、成本降低方面寻求突破，如果公司无法有效提升自身竞争力，适应行业发展趋势和市场环境，将无法应对竞争对手的冲击。

针对此风险，公司将紧跟市场变化，时刻关注竞争对手动向并保持警惕，全力推进国内外市场开拓，强化技术创新，保证品牌、质量、规模和服务响应度的优势，维护市场竞争力。

3、原材料成本上升风险公司生产用原材料主要为钢铁和各种矿物原料，受上游供应商行业监管影响，各类原主材料价格大幅

上涨，短期看尚无好转迹象，这不利于公司的生产预算及成本控制，如公司不能通过有效途径来消除影响，将对经营业绩产生一定影响。

对此，公司对内推动技术创新，对外敦促沟通协作，并紧跟价格变化趋势，科学进行储运付款安排，加强精益管理，降低生产过程中物料损耗，多举并施来缓解原材料价格波动给企业造成的成本压力。

4、管理风险目前，公司已初步搭建了多产业运营构架，这对整体运营管理和人才队伍配置都提出了更高的要求，

如何协调统一的加强管控，如何实现多元化后的协同效应，如何提高整体运营效率，这些都是未来公司发展必须解决的问题。

公司将根据集团化发展需求，进一步细分业务板块，完善母公司、子公司及三级公司之间的管理体系，逐步建立起与集团化发展相适应的内部运营机制和监督机制，保证公司整体运营健康、安全。公司将持续加强企业文化建设，使集团公司内部企业价值观一致、企业经营理念和员工观念和谐一致，以健全的制度和先进的企业文化保障集团科学、高效运营。

因绝缘子业务下沉，公司与主要用户间的资格认定和互信关系需要重新搭建，同时，部分未完项目也需要在母子公司间顺畅过渡和衔接，这需要通过有效的沟通，取得用户的支持和理解，如公司不能顺利完成，则带来较大风险并增加管理成本。

5、汇率风险随着国际市场的不断扩大，公司出口销售收入所占比重也随之增加，由于公司出口业务结算货币以美

元为主，因此业绩受汇率波动的影响极大。为规避汇率波动的风险，公司将加强国际贸易和汇率政策的研究，合理制定贸易条款和结算方式，最大限度地规避国际结算汇率风险。