PTA：亚洲市场面临供应过剩

编者按 受新冠肺炎疫情全球肆虐、原油价格暴跌和全球经济衰退影响，2020年的全球化学工业经历了前所未有的重创，整个石化价值链上下游都未能幸免。展望2021年，随着产能回归市场，供应将增加，同时需求也在逐渐上升，但不同的细分领域供需状况不尽相同。推出2021细分市场展望系列，集合业界对芳烃、烯烃以及PTA产业链等的预测，以飨读者。

普氏能源咨讯近日消息，随着2021年上半年中国大量新增产能投产，预计亚洲精对苯二甲酸(PTA)市场将出现供应过剩。这将冲击PTA生产利润率，并促使东北亚生产商寻找其他经销渠道。市场人士预计，东北亚地区的PTA货物将开始销往印度、中东和欧洲等其他市场。

中国产能扩大

市场分析人士预计，2021年上半年中国将有总共790万吨/年PTA新产能投产,包括福建百宏集团位于泉州的250万吨/年PTA装置、盛虹石化位于江苏连云港的240万吨/年的PTA装置和逸盛石化位于浙江宁波的300万吨/年PTA装置。这意味着2021年上半年中国PTA产能将比2020年增长近14%。

然而，业内人士预计，新产能投产后，2021年中国PTA装置的整体开工率将下降，因为下游聚酯纤维需求增长落后于PTA产能的扩张速度。自2020年下半年以来，中国市场PTA库存一直徘徊在创纪录的360万~400万吨的水平，远高于新冠肺炎疫情暴发前通常100万~150万吨的水平。这主要是由于新产能投产和需求疲软，尤其是在2020年年初。

标普全球普氏数据显示，2020年9月至12月初，亚洲市场以美元计价的PTA和原料对二甲苯价差平均为77美元/吨，中国国内市场PTA现货和原料对二甲苯的平均价差为人民币523元/吨，较2020年上半年下降13%~16%。消息人士称，这种价差水平已使一些亚洲PTA生产商的生产利润率降至负值，但2021年PTA和原料对二甲苯之间的价差可能进一步缩小，尤其是在中国市场。

尽管市场人士已经讨论了中国PTA在产能大规模扩张后的出口潜力，但由于物流方面的挑战、与其他东北亚出口国相比货运成本较高以及新的进口市场缺乏，预计2021年中国PTA出口不会有显著增长。

东北亚生产商寻求他路

随着中国国内PTA产能增加，韩国PTA出口商将继续瞄准欧洲和土耳其市场，充分利用自由贸易协定带来的优势。2020年1月至10月，韩国总共出口了162万吨PTA，其中出口至中国市场仅有92272吨，同比大幅减少。根据海关数据，2019年全年韩国出口了208万吨PTA，其中包括对中国出口的255906吨。

此外，过去向中国大陆供应大量PTA的东北亚其他地区生产商，目前也在积极开拓越南和印度等其他市场。东北亚一家PTA生产商表示：“由于价格受到挤压，在中国国内PTA大规模扩能之后，海外生产商出口至中国市场的现货PTA贸易流动性将下降。”

印度局部依赖进口

市场人士称，2021年上半年，印度国内PTA市场可能会吃紧，导致进口增加。印度是亚洲第二大PTA市场，根据印度海关数据，在疫情暴发前，印度通常每月进口5万~6万吨PTA。

受国内PTA生产装置计划和非计划停工的影响，自2020年9月中旬以来，印度PTA市场一直面临国内供应短缺的问题。与此同时，印度一些PTA生产商在8月开始进入下游业务，增加了对新收购的聚酯生产设施的PTA供应，减少了部分市场供应。印度国内PTA市场目前的供应紧张可能会持续到2021年，因为2021年印度国内没有新的PTA产能投产计划。

因此，贸易商们预计2021年上半年印度对PTA的进口需求会更大，但进口控制可能更严格、集装箱市场供应紧张和疫情等不确定性仍存在。预计印度标准局将在2021年对PTA进口实施更严格的质量控制，此前受疫情的影响，原定于2020年12月对PTA进口实施更严格的质量控制的时间表有所推迟。这可能会造成暂时的供应问题。

消息人士称，货运成本预计将在明年2月份前甚至更长的时间内保持高位，最终才会回到正常水平。与正常水平相比，当前的货运成本已增长近3~4倍。运费暴涨已经推动PTA CFR印度和CFR中国之间的差价升至117美元/吨，为普氏能源资讯在2008年11月开始评估PTA CFR印度和CFR中国之间的差价以来最高。普氏能源资讯2018年至2020年初的数据显示，这种价差通常低于30美元/吨。