中国进口蒙古炼焦煤市场分析(2016.07.26)

很荣幸参加钢联的这次会议，也感谢钢联给我们机会与大家分享蒙古国的信息。我今天报告的主题是对中国进口蒙古炼焦煤市场的分析。在向大家汇报之前，我先简单介绍一下我们公司的情况。中铝最初是一家铝业公司。自2011年以来，我们一直从事蒙古焦煤市场，进口蒙古焦煤约1200万吨。有三个方面。，第一方面是蒙古国前七个月煤炭进口情况及市场情况。下半年蒙煤进口与市场预测，三是蒙煤与期货的相关性。

先说第一个方面。这张桌子引起了很多人的注意。从蒙古的煤炭进口量来看，中国两大炼焦煤进口国之一是澳大利亚，另一个是蒙古。近年来，该比例保持不变。上半年，旭日焦化公司进口焦煤1310万吨，仅次于澳大利亚，上半年近1900万吨。上半年炼焦煤进口1300万吨，去年总量2600万吨，占比接近50%，前7个月占去年进口总量的50%。

这张图是从蒙古港口进口的煤炭分布。蒙古有3个煤炭进口口岸。策克、甘其茂、曼陀罗。策克进口蒙古三分之一的炼焦煤，甘其茂是炼焦煤。蒙古国主要炼焦煤通过甘其毛都进口。在炼焦过程中，这种煤很不能用，强度很差。2011年以来，按月统计，中国从甘其毛都进口了蒙古焦煤。去年2017年初，进口量为247万吨。去年上半年，进口量非常大。下半年，我国开始限制进口全部炼焦煤。下半年进口量明显下降。年初，最低40万吨以上。今年上半年，整体成交量上涨。与去年全年相比，这一数量仍低于去年上半年的数量。刚才我们也看到前7个月的进口量相当于前7个月的50%。

这是从事蒙古焦煤跨境运输的蒙古车辆的统计数据。2011年至2015年，从事此项工作的车辆整体下降。当时，受中国国内炼焦煤市场的影响，很多从事进口的贸易商都处于亏损状态。每个人的数量都很少。2016年以来再次放量，这也与国内市场有关。2016年4月以来，国内主要炼焦煤整体煤价大幅上涨。但是再看看2018年和2017年，2018年的量比2017年要大，增加了1500辆，但是清关量却没有增加。是什么原因？由于口岸清关严重拥堵，车辆进口量下降，这增加了蒙古焦煤进口商的跨境运输成本。这是2011年开始的跨境货运。从蒙古的煤矿到中国，2011年的第一部分还没有直通。2016年以来，跨境货运成本大幅增加，2012年最低80元以上。，去年最高的是260元。

市场情况，中国蒙古煤价格市场情况，红线是原煤价格，这是精煤价格，2016年价格大幅上涨，进入2016年和2017年，价格高位震荡，价格一直在今年上半年。历史高位，价格仅次于2016年下半年炼焦煤市场，应该是997，最高卖价1050，现价维持历史高位。但由于蒙古煤与国产山西煤相当，价格变化幅度仍小于从澳大利亚进口的山西煤。蒙古煤具有很强的地域性。对于西北地区的客户来说，价格波动小于精煤。大部分精煤在唐山地区销售。第三个市场区域性更强，集中度越来越高，主要集中在内蒙古、西北和唐山。这是蒙古煤炭销售流向的大致地图。蒙煤从南到北炼焦煤市场，销售半径决定了只有在这个地区才是最具竞争优势的，没有办法和华东、华南相提并论。

这张图是蒙煤运营成本统计图，以唐山为例。从这张图可以看出，最大的两块是原材料成本占35%，跨境运输成本占18%。到唐山地区的价格和物流成本占很大一部分。如果后期蒙煤在唐山地区或更远地区的市场竞争力有所提高，如何降低我国蒙煤的跨境运输和国内运输成本。，可以提高蒙煤在国内市场的竞争力。这是根据我们的销售统计，唐山、西北和内蒙古三个比较大的地区。

下半年，我们将谈谈我们对蒙古煤炭进口量的预测。至于总量，我们认为是受目前中蒙清关运输情况的影响，再通过国家对整个进口煤炭的态度，我们认为全年进口量很难超过去年。下半年进口量可能会高于上半年，月度进口量将有所增加。总体来看，今年上半年的成交量比去年同期下降幅度更大。从月度进口量来看，去年下半年普遍较高，而去年下半年国内限制较大，总量不会超过去年，月进口量可能会增加。这就是我们对价格的看法。总体来看，下半年蒙古炼焦煤价格将继续震荡上涨，我们认为可能会超过2016年。国内首次限制进口煤导致低硫煤短缺，澳洲煤炭整体为低硫煤。环保政策带来了仓储和运输成本的增加。运输成本的增加不仅仅针对澳大利亚煤炭。在北部，汽车不再允许进出港口。只允许火车和集装箱，这不经意间使运输的物流成本增加了一倍。媒体也承受着这个问题。中蒙之间跨境进口和使用集装箱将增加仓储和运输成本。第三次汇率上涨幅度比较大，原煤成本上涨会增加成本60～70元。第四焦化厂的巨额利润将导致高低硫资源价差扩大。焦炭的减少将导致国内焦炭上涨，焦化厂的利润将上升。

第三，谈谈蒙古煤和期货。我相信他们中的许多人都在从事金融期货和流动相结合的业务。这张照片是一张蒙古煤质量的照片。上为第一行的索引，下为第二行的索引。蒙古煤指标比较平均。这是大连商品交易所公布的新焦煤合约指数。最后说一下中铝唐山交割仓库的情况。中铝是一家有色金属工业企业。自炼焦煤上市以来，我们一直从事炼焦煤套期保值业务。2016年我们申报了焦煤交割仓库，今年又申报了焦煤和谈话的交割仓库，因为根据唐山地区的要求，我们的库存是封闭式仓库的形式，存储量不少于6万吨。如果您从事未来的业务，我们可以加强合作。我的演讲就报道到这里，谢谢大家。