凯石澜龙头混合基金「基金净值涨跌怎么计算」

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金融界基金04月02日讯 凯石涵行业精选混合型证券投资基金（简称：凯石涵行业精选混合A，代码006362）04月01日净值上涨2.56%，引起投资者关注。当前基金单位净值为1.1134元，累计净值为1.2934元。

凯石涵行业精选混合A基金成立以来收益29.34%，今年以来收益29.13%，近一月收益7.71%，近一年收益--，近三年收益--。

凯石涵行业精选混合A基金成立以来分红1次，累计分红金额0.13亿元。目前该基金开放申购。

基金经理为梁福涛，自2018年10月25日管理该基金，任职期内收益29.34%。

最新基金定期报告显示，该基金重仓持有新北洋（持仓比例1.52%）、新纶科技（持仓比例1.40%）、华数传媒（持仓比例0.83%）、广深铁路（持仓比例0.77%）、长源电力（持仓比例0.60%）、再升科技（持仓比例0.48%）、东港股份（持仓比例0.39%）、智飞生物（持仓比例0.38%）、烽火通信（持仓比例0.38%）、万科A（持仓比例0.34%）。

报告期内基金投资策略和运作分析

2018年全年市场以下跌为主。主要指数中，中小板指下跌最多，跌幅达37.75%，其次深证成指下跌34.42%，沪深300下跌25.31%，上证50下跌19.83%，上证综指下跌24.59%，创业板指下跌28.65%。各申万一级行业指数中，跌的最少的五个行业是休闲服务下跌10.61%，银行下跌14.67%，食品饮料下跌21.95%，农林牧渔下跌22.44%，计算机下跌24.53%。领跌的五个行业则为电子行业下跌42.37%，有色行业下跌41.04%，传媒下跌39.58%，综合行业下跌39.30%，轻工下跌36.62%。经济方面：经济增速向下的趋势进一步显现，稳增长政策逐步实施。2018年社会消费品零售数增速下降至9.0%，工业增加值增速进一步下降至6.2%，进出口增速分别为12.9%、7.1%，固定资产投资增速5.9%。政策在逐步兼顾稳增长，但由于去杠杆的滞后效应还在、贸易摩擦的实质影响开始显现，后续经济增速仍可能惯性下行。业绩方面：2018年主板业绩增速有所下滑，创业板业绩受经济与商誉减值影响继续下滑。从最新公布的三季报的情况看，沪深主板公司（非金融）同比增长19.69%，中小板（非金融）同比增长8.2%，盈利增速为正，但与2017年比增速下降明显。无风险利率方面：货币政策适度宽松，无风险国债利率持续下行。央行实施降准等宽松政策，随着经济下滑加快，进一步宽松的空间和预期也将强化，总体利率有望维持低位。风险偏好方面：金融去杠杆，经济下滑，叠加贸易战，一度风险偏好大幅走低。四季度后不确定有所消化，风险偏好在适度回升。中美两国积极协商，有望达成框架协议，贸易摩擦引发的担忧可能部分缓解。投资策略：2018年市场全年总体呈现震荡调整趋势，下半年及四季度跌幅加大。我们坚持稳健可持续理念，追求稳健基础上超额收益的策略。弱市中，我们保持了定力，坚持相对防守的策略，敢于抵制市场诱惑等待更好时机，保持低仓位，持续配置稳健且低波动的资产，在下跌市中成功守住了基金净值。

截至报告期末凯石涵行业精选混合基金份额净值为1.0016元，本报告期内，基金份额净值增长率为0.16%，同期业绩比较基准收益率为-3.97%。

管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

去年初我们曾指出2018年投资需要面对的最大基本面是再平衡冲击，包括去库存、去产能、去杠杆、贸易战等，一系列事件导致市场风险偏好急剧收缩。这一轮再平衡后，未来一段时间中国经济经历酝酿重整后，或迎来新的经济周期，由过去粗放增长转向高质量发展，注重高质量发展将是未来宏观产业驱动的重要特征。在高质量经济发展趋势下，我们认为2019年投资需要面对的重要基本面是金融重构发展和创新产业突围。高层在经济供给侧改革之后，进一步明确提出金融供给侧改革，主要包括货币政策逆周期调节、防范化解金融风险、优化金融体系结构。货币适度宽松、利率下行以及金融进一步市场化重构将得到强化，有利于风险偏好提升，有利于资本市场健康可持续发展。中美贸易摩擦升级，虽然带来冲击较大，但也给中国发展，尤其是中国创新科技发展敲响了警钟，高质量发展中创新科技、自主可控之路将进一步强化。科创板等更市场化、更国际化的方式进一步深入支持创新科技产业突围。结合今年经济下滑出清、利率下行稳定，转型改革、鼓励创新，A股估值比较优势，风险偏好提升，优质成长风格持续性更强、空间更大。优先看好弱经济周期的核心优势资产和景气逆市、政策支持的核心创新科技。前者包括消费、制造、服务的品牌龙头；后者包括新能源、人工智能、5G、科技在产业（金融汽车手机）中升级应用领域等具有核心竞争力的龙头公司。我们坚持稳健可持续理念，在去年成功守住净值的基础上，结合对2019年的相对乐观预期，灵活配置和积极布局，追求稳健基础上的超额收益。（点击查看更多基金异动）