电力板块走强 后续投资机会如何预测「电力板块有什么利好」

今天带来电力板块走强 后续投资机会如何预测「电力板块有什么利好」，关于电力板块走强 后续投资机会如何预测「电力板块有什么利好」很多人还不知道，现在让我们一起来看看吧！

在上半年海量的积极财政政策及流动性宽松环境刺激下，很多行业板块逐渐构筑起了越来越夯实的业绩基础，由此也树立起了资金对其今年业绩表现的积极预期。

比如电力电网有关的板块，复苏势能强劲，有望成为接棒光伏及新能源车产业之后的又一重要力量。加之最近全国各地异常高温，电力紧缺再次成为热点，也为电力板块带来了情绪上的支撑。

与此同时，电力和电力设备板块属于“近亲”，按照找“亲戚”的思路，资金切换的逻辑很顺畅。再配合这几天发酵的虚拟电厂等概念，有酝酿起势的迹象。

那这一板块后续发展前景如何，投资电力板块时应沿着怎样的逻辑去分析？

电力板块的周期性特征

电力板块主要是发电端的企业，包括火电、水电、核电、风电、光伏等。占比分别是火电占71%，水电15%，核电5%，风电7%，光伏2.3%。

与猪肉一样，电力板块也具有周期性。电力行业属于能源性行业，而能源性行业的市场需求是跟随着市场经济周期的变化而变化的。

例如：如果市场经济周期向上，那么市场中工业的发展就需要较大的能源供给，这就使能源性行业出现业绩增长。

反之，如果市场经济周期向下，那么市场中的工业发展处于下降的状态，需求能源供给就会较少，这就会使能源性行业出现业绩下降。

通常情况下，当市场经济出现初步的复苏阶段时，钢铁行业、电力行业、有色行业、化工行业等基础原材料、能源行业会优先其他周期性行业提前出现市场反应。

随后市场经济出现明显增长阶段时，通用机械行业、工业机械行业、电子行业等资本密集性行业和生产发展性行业会出现突出表现。

随后在市场经济出现高峰时，会推进汽车行业、酿酒行业、旅游行业、酒店行业、奢侈品等高消费性行业，从而表示市场经济处于高位的阶段。

在周期性行业里，还分强周期和弱周期。有些行业受到经济周期的影响非常明显，称之为强周期；还有些影响相对弱一些，称之为弱周期。

资源型企业在周期行业中的地位非常特殊，是周期复苏的先行指标。与以往行业性机会不同的是，周期性行业的机会，很难明确地列出来。

因为它的轮动性特征十分明显，如何轮动，具体哪些先起来，哪些后起来，这个变化非常快，主要是通过观察市场走势来捕捉信号的，而不是闭门造车臆想出来。

电力板块的投资逻辑

首先，电力板块的投资逻辑与水利的刺激脱不开关系。

数据显示，今年上半年全国完成水利建设投资4449亿元，与去年同期相比增加了1659亿元，增幅达59.5%，创历史新高。目前，水利工程在建项目达2.88万个，投资规模超过1.6万亿元。

此外，上半年在加大政府投入的同时，地方政府专项债券、金融信贷、吸纳社会资本等支持政策拓宽了水利项目筹资渠道。

而水力发电的占比仅次于火力发电，基于水利的利好，地下管网、水利工程设计、水力发电产业等相应地也会雨露均沾。

值得一提的是，地下管网工程板块还涉及到城乡县域基础设施改造升级的政策要求，前几日发改委再次出台新通知，要求加快推进管网更新改造和地下管廊建设。

其次，在碳中和大框架下，我国正在不遗余力地积极推进风光电建设，以及加快普及新能源车的消费，这两大领域在海量的资本与需求驱动下，这两年一直呈现迅猛增长。

但处于链接上游发电和下游用电的中间电网板块，由于此前因为被上游石油价格及电煤价格上涨过猛导致利润被大幅压缩而未能出现大规模的新增投资和业绩增益。

但不可否认的是，由于上游发电和下游新能源车呈现爆发式增长，原有的电网越来越难承载激增的电力需求，所以电网升级改造，存在非常巨大的客观需求。

如今，随着政策逐渐明确要加快加大绿电的建设，不仅包括上游发电，还包括中游输电，以及下游用电（充电桩）的建设，这些无疑将是巨大的增量工程。