化妆品的黄金轨迹-透明质酸

透明质酸的科学名称是透明质酸（HA）。它是存在于人和动物组织中的天然线性多糖。皮肤衰老，关节退化，动脉硬化和老花眼的症状与体内透明质酸的逐渐减少密切相关。与当前市场中的一些热点行业不同，国内公司在透明质酸原料市场上更具竞争力。2018年，中国透明质酸原料的总销量占全球总销量的86％。全球透明质酸原料销售的前五名供应商均为中国公司，市场集中度很高。随着国民收入的增加和应用领域的扩大，该行业最赚钱的药用级透明质酸终端产品的应用在医学美容，骨科治疗和眼科治疗领域保持了快速增长。随着整体市场的快速增长，技术水平更高，资历更高的行业领导者将具有更高的竞争力，细分领域的领导者值得关注。

透明质酸到底是做什么的？透明质酸的科学名称是透明质酸（HA），它是一种在人和动物组织中发现的天然线性多糖。人体作为细胞外基质的主要成分，主要分布于人体的玻璃体，关节，脐带，皮肤等部位，并具有重要的生理功能。透明质酸是人体中不可替代的天然物质。 。透明质酸的含量在胚胎期是人体中最高的，并且随着年龄的增长而逐渐降低。皮肤衰老，关节变性，动脉硬化和老花眼等症状与体内透明质酸的逐渐减少密切相关，透明质酸具有良好的保水性，润滑性，粘弹性，生物降解性和生物相容性以及其他理化特性和生物学功能。用于医学整形外科，眼科，普外科，泌尿科，肠胃病，耳鼻喉科，口腔。广泛用于医学，整形外科，皮肤病学，化妆品和功能性食品领域。

提取透明质酸的技术是什么？行业壁垒如何？在1990年代之前，透明质酸主要是通过动物组织提取方法生产的（例如鸡冠，脐带），其原料来源有限，分离和纯化工艺复杂，产量低，产品质量低，产量高。生产成本高，并且生产能力很高。有限的。原料产品主要是医药级的，眼科手术只使用少量产品，价格非常昂贵，应用受到很大限制。目前，国内主要的玻尿酸生产是通过生物发酵。与提取方法相比，生产规模迅速扩大，质量明显提高，生产成本大大降低。发酵培养基的原料包括蛋白ept，酵母粉，葡萄糖等。透明质酸可根据用途和技术要求分为药物级，化妆品级和食品级。在行业竞争中，“资格，技术，渠道和生产能力”存在三个障碍，这是新竞争者难以克服的。在资格方面，在获得环保资格的基础上，医药级透明质酸原料制造商还需要药品生产许可证，GMp认证和药品批准编号。整个过程需要2到5年。食品级原料也需要获得食品生产许可证。就技术而言，发酵法比提取法具有提纯容易，成本低的优点，发酵技术中的收率和纯度控制技术已成为关键。竞赛。与化学方法和物理方法相比，生物方法具有不破坏化学结构的优点。在生物法上，发酵制剂酶法优于提取制剂酶法，目前只有少数公司掌握它。就渠道而言，医药级原料对供应商最粘。在药品注册过程中，上游原料和下游制备公司需要获得批准，更换供应商的成本很高。对于大型食品级化妆品制造商来说，有严格的筛选和评估机制来选择供应商，而且供应商也不会轻易改变。

透明质酸是“黄金路”吗？随着生物发酵技术的不断突破和交联技术的不断成熟，以透明质酸为原料的产品和服务在近几年呈高度升温的趋势，而原料近年来材料市场发展迅速。具有更好技术和更多资格的行业领导者具有更高的竞争力，并且小企业难以生存.Frost＆Sullivan报告显示，2018年全球透明质酸原料市场销售达到500吨，复合增长率为22.8从2014年的18％增加到18％，预计2023年的全球市场销售量将达到1,150吨。就特定细分市场而言，化妆品级透明质酸原料的销售将在2014-18年占主导地位，复合增长率占18％。透明质酸是化妆品原料中的主要保湿功能，可以满足皮肤在不同环境和时间的保湿需求。经过18年的发展，食品级透明质酸将迅速增长，预计市场将实现高增长率。 18-23复合增长率为23.3％。作为食品原料，透明质酸主要起到改善皮肤水分和增加骨密度的作用。药用级透明质酸是透明质酸原料中最有价值的产品。医药级销售从14到18年的复合增长率为22.1％，预计未来18-23年的复合增长率为15.6％，相关增长率稳定。不同用途的透明质酸价格差异很大。华西生物科技的招股说明书显示，该公司眼药水级透明质酸在2019年第一季度的价格为17,000元/ kg，注射用透明质酸的价格超过100,000元/ kg，化妆品级和食品级透明质酸原料的价格相对较低，价格分别为2226元/公斤。1370元/ kg，需要说明的是，药用级玻尿酸用量少（占总销售额的4％），但价格却比其他档次高得多（几乎是化妆品级的50倍）。透明质酸行业是高利润行业，而制药级的毛利率要高于化妆品级和食品级。根据华西生物的数据，该公司的眼药水的毛利率约为88％，注射级的约为90％，化妆品级的稳定在70％以上，食品级的毛利率为53.4％。高价医用级透明质酸市场相对较小。2018年，中国的医药级透明质酸产品仅占2.3％，远低于其他国家的14.3％，约占全球产量的1/6。，还有很大的改进空间。

国内公司是否具有竞争力？与当前市场中的一些热点行业不同，国内公司在透明质酸原料市场中更具竞争力。2018年，中国透明质酸原料的总销量占全球总销量的86％。全球透明质酸原料销售的前五名供应商均为中国公司，市场集中度高。中国透明质酸公司的主要竞争优势在于成本。根据华西生物技术的招股说明书，2018年中国公司出口的医药级及其他级别透明质酸原料的平均价格几乎是海外公司平均出口价格的一半。市场渗透率以及渗透应用的不断扩大，2018年国内玻尿酸原料市场规模达到30.7亿元，并以每年超过15％的速度持续增长。随着国民收入的增加和应用领域的扩大，行业最赚钱的医药级透明质酸终端产品的应用领域-美容，骨科和眼科治疗保持了快速增长.2018年，中国的整体规模“医药级透明质酸终端产品近70亿元，从2014年到2014年的复合增长率为17.4％ 18;医学美容市场规模比其他应用领域更大，2018年达到37亿元，增速高于其他领域。2014年至18年的复合增长率为32.3％.2017年，中国医疗美容消费者数量达到1410万，保持27.3％的复合年增长率。目前，中国经济能力强，消费能力强的医疗和美容消费群体尚未完全释放对35岁以上中国的需求。预计到2022年，中国医学美容消费者数量将突破3000万.2018年，在骨治疗领域，骨关节炎注射剂市场规模达到98.2亿元。由于透明质酸注射剂可以保护受损的软骨并减少不良反应，因此其市场保持了稳定的增长，从14到18年的复合增长率为0.6％（由于政府的监管，整个市场趋于下降），显示出良好的发展势头。市场前景。2018年，就眼科而言，用于眼科治疗的HA产品市场规模超过16亿元。眼科粘弹性体主要用于白内障手术。根据中华医学会眼科分会的统计，中国60-89岁人口中白内障的发病率约为80％。目前，中国60岁以上的人口已达到2.5亿，估计发病率为80％。目前，白内障患者人数已达2亿，而外科手术是目前治疗白内障的唯一方法。在化妆品中，透明质酸以前仅用于高端化妆品中。然而，随着技术上的不断突破，透明质酸的提取和加工难度和成本都下降了。透明质酸已逐渐添加到低端产品中，应用范围也在不断扩大。.市场预测认为，随着高端和奢侈品市场的逐步扩大，加上透明质酸原料的全部价格范围应用，预计未来对透明质酸化妆品的终端需求将继续增加。