纺织需求旺盛 棉价持续上涨——中国棉花形势月报（2021年1月）

1月，纺织市场订单充足，销售顺畅，企业积极采购原料，补库热情较高，棉花需求旺盛，价格持续上涨。全国棉花交售接近尾声，加工进度放缓，商业库存年度内首次回落。国际棉价震荡上涨，但受到美国禁止进口新疆棉消息影响，涨幅低于国内，内外棉价差仍高于800元/吨，储备棉轮入未启动。中国棉花协会预计，2020/21年度棉花消费量为810万吨，同比增长5.9%，较上期增加11万吨；进口量为235万吨，同比增长46.9%，较上期增加37万吨；期末库存约为805万吨，同比增长1.8%，较上期增加26万吨；产量为592万吨，同比持平略增，本期未做调整。

一、新棉交售接近尾声进度快于去年同期

1月，国内棉花价格上涨，棉农交售积极。截至1月31日，全国棉花交售进度为99.06%，同比高0.5个百分点；棉花交售平均价格为6.7元/公斤，同比上涨14.33%，环比上涨3.08%。分区域看，新疆交售已经结束，内地棉花交售进度已过九成，均快于去年同期。

二、加工量创新高质量指标下降

1月，全国棉花收购加工接近尾声，市场购销顺畅，棉花收购价格基本稳定。截至1月31日，全国400型棉花加工企业3128级籽棉平均收购价格为6.6元/公斤，同比上涨17.23%，环比上涨0.3%；加工量567.5万吨，同比增长11.3%，环比增加93.42万吨。

据公检数据显示，新棉各项质量指标均有不同程度下降。截至1月31日，全国棉花检验量550.70万吨，同比增长9.44%；白棉3级及以上占比82.2%，同比下降1.6个百分点；纤维长度28毫米及以上占比78.37%，同比下降14.6个百分点；马克隆值A+B(3.5～4.9)档占比65.18%，同比下降13.79个百分点；断裂比强度S2(29.0～30.9)及以上档占比21.58%，同比下降16.92个百分点。

三、国内外棉价上涨外棉涨幅低于国内

纺织市场订单增加，下游企业原料采购补库热情较高，棉价延续上涨。1月29日，中国棉花价格指数(CCIndex3128B)为15243元/吨，较上月末上涨280元，同比上涨1410元；月均价为15277元/吨，环比上涨484元，同比上涨1450元。国际棉价震荡上行，中国进口棉价格指数FC Index M月均为88.6美分/磅，环比上涨5.6美分，同比上涨8.51美分。1月29日价格为87.41美分/磅，高于前一月末1.39美分/磅，1%关税下折人民币14065元/吨，低于同期国内现货1178元/吨，内外棉价差较上月末扩大134元。

四、商业库存年度内首降

1月，新棉上市进入后期，加工进度放缓，纺织企业节前备货，加大原料采购力度，商业库存小幅回落，为年度内首次下降。月底，全国棉花商业库存总量约525.36万吨，环比下降0.74%，同比增长4.82%。受疫情管控及运费上涨影响，新疆棉发运量环比下降，当月新疆棉花专业仓储库出疆发运量为40.65万吨，环比下降7.66万吨，高于去年同期4.30万吨。

五、纺企积极采购原料工业库存增加

纺织市场销售顺畅，但随着春节临近，月末纺企开机率略有下降，成品库存均在低位。1月，纱线产量环比下降1.1%，同比增长0.9%；布产量环比下降了3.9%，同比增长0.4%。纺织企业积极采购原料，月底纺织企业在库棉花工业库存量为93.05吨，较上月底增加12.82万吨，同比增加20.4万吨。

中国棉花供求平衡表(2021年2月)

单位：万吨

年度

期初库存

产量

进口

消费

出口

期末库存

2020/21

790.52

592.37

235

810

3

804.89

2019/20

807.51

590.57

160

765

2.56

790.52

2018/19

802.6

611

205

807

4.1

807.51