国际动力煤价格纷纷上涨 炼焦煤价格小幅下降

12月国际动力煤市场分析

国际动力煤市场需求增加价格月环比纷纷上涨。2020年12月，尽管中国进口澳煤需求暂缓，但随着印度经济增长复苏，电企、水泥生产商补库需求回升，印度水泥生产商一直在增加海外煤炭采购，以替代国内高价石油焦，与此同时印度煤炭公司煤炭产量有所减少，从而带动印度进口澳煤增加。纽卡斯尔港动力煤价格因此上涨。为缓和国内供应紧张局面，中国港口在本月放松了对煤炭的进口限制，终端采购印尼煤需求激增，但与此同时降雨导致印尼煤出货受阻，市场供不应求，推动加里曼丹港煤价持续上行。欧洲地区气温降低导致电厂用电需求增加，而新能源发电出力有限，再加上俄罗斯煤炭发运量受天气影响有所减少，推动欧洲三港煤价上涨。南亚需求增加支撑理查兹港煤价上行。

需求方面：2020年11月份国际动力煤需求同比整体减少。11月份，中国进口动力煤(包含烟煤和次烟煤，但不包括褐煤)376万吨，同比减少371万吨，下降49.67%;环比减少108万吨，下降22.31%。11月份，韩国动力煤(烟煤和次烟煤)进口量为708.66万吨，同比减少18.19%，环比增加10.29%。11月份，日本进口动力煤(包含烟煤和次烟煤)824.67万吨，同比减少6.84%，环比下降10.95%。11月份，泰国共进口动力煤(包括烟煤和次烟煤)147.64万吨，同比微增0.64%，环比减少34.14%。11月份，印度12个大型国营港口共进口动力煤694.3万吨，同比下降1.89%，环比增长3.75%。11月份，越南(包括外商投资企业)煤炭进口量为375.44万吨，较上年同期的306.22万吨增加22.61%，较10月份的372.31万吨微增0.84%。

供给方面：2020年11月份国际动力煤供应同比整体减少。11月份，俄罗斯煤炭出口量为1673.45万吨，较上年同期的1561.48万吨增加7.17%，较10月份的1735.86万吨减少3.6%。11月份，俄罗斯煤炭产量为3527.07万吨，较上年同期的3931.75万吨减少10.29%，较10月份的3619.13万吨减少2.54%。11月份，乌克兰煤炭产量为258.66万吨，同比下降5.99%。11月份，哥伦比亚煤炭出口量为286万吨，同比减少55.38%，环比增加13.04%。11月份，波兰煤炭产量为868.6万吨，较上年同期的911.2万吨减少4.68%，较10月份的849.7万吨增加2.22%。

截至2020年12月下旬，澳大利亚纽卡斯尔港12月份5500大卡动力煤(灰分20)现货均价报收于55.49美元/吨，同比上涨2.49美元/吨，涨幅为4.70%，月环比上涨15.08美元/吨，涨幅为37.32%;澳大利亚纽卡斯尔港12月份5500大卡动力煤(灰分23)现货均价报收于54.08美元/吨，同比上涨2.41美元/吨，涨幅为4.67%，月环比上涨14.69美元/吨，涨幅为37.31%;印尼加里曼丹港12月份3800大卡动力煤现货均价报收于38.74美元/吨，同比上涨4.62美元/吨，涨幅为13.52%，月环比上涨8.84美元/吨，涨幅为29.56%;南非理查兹港12月份5500大卡动力煤现货均价报收于60.03美元/吨，同比下降0.48美元/吨，降幅为0.80%，月环比上涨8.71美元/吨，涨幅为16.98%;欧洲三港12月份6000大卡动力煤现货均价报收于66.50美元/吨，同比上涨13.74美元/吨，涨幅为26.05%，月环比上涨12.57美元/吨，涨幅为23.30%。具体价格走势情况见下图。

12月国际炼焦煤市场分析

国际炼焦煤市场需求疲软价格小幅下降。2020年12月，由于澳洲煤限制政策仍然严格，中国终端用户把目光投向了其他国家炼焦煤资源，然而随着非澳焦煤价格持续上涨，中国买家对非澳煤的采购兴趣有所减弱，观望情绪渐浓。更多买家将目光转向了国内炼焦煤。由于澳大利亚炼焦煤出口中国受限，中国部分终端用户已将之前订购的一些澳大利亚炼焦煤转售给别国买家。然而，反观国际市场，对于中国进口煤转售热情较为冷淡，国际市场对中国非澳焦煤资源的需求也没有能力短期满足，造成当前国际市场供需均较为稳定。整体来看，国际市场需求较为疲软，澳洲焦煤离岸价因此小幅下调。

需求方面：世界钢铁协会发布数据显示，2020年11月份，全球64个纳入世界钢铁协会统计国家的粗钢产量为1.583亿吨，同比增长6.6%。11月份，中国粗钢产量为8770万吨，同比增长8%;印度粗钢产量为920万吨，同比增长3.5%;日本粗钢产量为730万吨，同比下降5.9%;韩国粗钢产量为580万吨，同比下降2.4%。欧洲地区，德国11月份粗钢产量为340万吨，同比增长14.8%;意大利粗钢产量为200万吨，同比增长3.2%;法国粗钢产量为110万吨，同比增长3.7%。11月份，美国粗钢产量为610万吨，同比下降13.7%。独联体国家粗钢产量为820万吨，同比增长7%。当月，土耳其粗钢产量为320万吨，同比增长11.6%;乌克兰粗钢产量为170万吨，同比增长30.8%;巴西粗钢产量为300万吨，同比增长11.2%。

供应方面：2020年11月份，蒙古国煤炭出口量为313.32万吨，较上年同期的245万吨增长27.88%，较10月份的404.3万吨下降22.5%。11月份，蒙古国烟煤出口量为304.78万吨，同比增长26.36%，环比下降23.19%;其他煤出口量为8.54万吨，同比大增135.1%，环比增长13.62%。

11月我国煤炭进出口市场概况

我国煤炭进口同环比减少出口同环比减少。2020年11月，我国继续实行严格的进口煤限制政策，尤其是澳洲煤进口，11月进口量再创年内新低，导致前11月累计进口煤炭同比降幅进一步扩大。11月份中国进口炼焦煤372万吨，环比降36.9%，同比降39.7%。蒙古国和俄罗斯是最大的炼焦煤供应国，11月份从两国进口炼焦煤合计302万吨，占全部进口炼焦煤量81.2%。澳大利亚进口炼焦煤继续受进口限制，11月进口量仅为25万吨，同比降90.4%，环比大降83.9%，创今年以来新低水平。11月中国进口动力煤376万吨，同比降49.8%，环比降22.4%。其中从印度尼西亚进口动力煤144万吨，同比降61.0%，环比降5.3%;从澳大利亚进口动力煤41万吨，同比降79.2%，环比降59.0%;蒙古动力煤进口量为44万吨，同比增118.4%，环比降26.1%。在印尼和澳洲动力煤进口同比大幅减少的同时，中国从俄罗斯的动力煤进口延续同比增长趋势。11月进口俄罗斯动力煤147万吨，同比增23.8%，但环比降15.3%，连续第二个月为中国动力煤最多的来源国。11月份，中国从印尼进口褐煤291万吨，同比降43.8%，环比大增131.0%，创近三月新高水平。中国11月从俄罗斯进口褐煤50万吨，环比降29.1%，同比持平。此外，中国进口无烟煤59万吨，全部来自俄罗斯。

海关总署公布的数据显示，中国2020年11月份进口煤炭1167.1万吨，较去年同期的2078.1万吨减少911万吨，下降43.84%;较10月份的1372.6万吨减少205.5万吨，下降14.97%。中国2020年11月份出口煤炭16.6万吨，同比下降79%，环比下降12.2%。