氯碱行业前景谨慎乐观

“上半年受疫情影响，氯碱行业艰难前行。烧碱及聚氯乙烯(PVC)产量同比均有所下降;烧碱价格持续下滑，部分企业出现亏损;PVC内需增加，出口减少，价格探底后大涨。整体来看，氯碱行业二季度情况明显好于一季度，但总体盈利水平较去年同期大幅下降。后市来看，烧碱及PVC供应会有小幅增长，但随着新基建项目启动等内需增加的拉动，预计下半年行业总体形势将好于上半年。”在7月31日中国氯碱工业协会线上召开的2020年上半年行业经济运行分析会上，协会信息部主任郑结斌分析说。

产量大幅下滑

据郑结斌介绍，上半年，全球氯碱行业均不同程度受到了新冠肺炎疫情的影响。目前部分地区市场处在逐步好转中，但供需压力依然存在。

从国内情况来看，截至6月底，国内烧碱企业有161家，新增产能42万吨/年，无退出产能，总产能达4422万吨/年。上半年，烧碱产量为1699.8万吨，同比下降2.3%，但五六月份产量出现明显增加。

上半年，国内PVC企业有73家，新增电石法PVC产能40万吨/年，无退出产能，总产能达2558万吨/年;国内PVC累计产量为968.8万吨，同比下降3.2%。

从主导产品对外贸易来看，上半年我国烧碱出口量47.6万吨，同比下降13%。其中，液碱出口量同比下降37.5%;固碱出口量同比增长9%。国内PVC纯粉出口量约24.6万吨，同比减少10.5%，整体表现不佳。

下游需求低迷

“上半年，国内烧碱市场整体呈震荡下行走势，全国32%离子膜碱均价累计下滑131元/吨，主要是下游需求萎缩所致。”郑结斌分析说。

从烧碱主要下游氧化铝来看，上半年氧化铝行业整体开工负荷在80%，低于去年底的82%，产量同比下降5.1%。春节期间，受疫情影响，公路运输不畅，山西和河南地区原料铝土矿供应受阻，当地氧化铝企业开工负荷下调较为明显。随着疫情好转，烧碱装置开工负荷提升，但下游氧化铝企业复工缓慢，对烧碱需求增加有限。二季度，国内烧碱下游开工情况有所好转，但造纸及化纤市场整体表现低迷，开工负荷不足，产量同比存在一定幅度下降。其中，国内机制纸及纸板产量5757.3万吨，同比下降4.8%;布产量169亿米，同比下降25.9%。整体下游需求相对低迷，致使烧碱价格下行。

从PVC市场来看，也难逃下游塑料需求相对低迷的抑制。上半年，PVC市场表现较为震荡，价格波动频繁，整体呈“V”型走势。

具体来看，PVC下游塑料加工为人员密集型行业，在春节过后人员复工率仅在20%~30%，PVC需求面出现较大萎缩。一直到2月底，随着疫情防控取得阶段性成果，各地政府出台政策鼓励企业复工复产，国内PVC下游行业才进入恢复阶段。但由于出口订单受阻，部分加工厂商出现人员到岗却并无订单可执行的局面，企业出现胀库，难以对PVC市场形成足够支撑。需求低迷也使PVC行情一路下跌，部分氯碱企业将春季检修计划提前或延长，在一定程度上缓解市场供需压力。4月初，国内PVC市场出现回暖迹象，但价格涨幅十分有限。进入5月份，经济开始全面复苏，下游塑料加工行业运行情况好转，PVC库存压力得到有效缓解，价格上行态势才逐渐明朗。

后市值得期待

对于氯碱后期走势，郑结斌持谨慎乐观的态度。从烧碱供应来看，下半年山东、江苏两地仍将有烧碱新装置投产，但产能增幅不大。需求方面，下游氧化铝行业对烧碱虽无大的支撑，但在新基建拉动及产业链传导下，预计下半年烧碱市场会好于上半年，只是价格在探底后上行有限。

从PVC后市来看，尽管下半年也将有新增产能释放，但后期新基建和房地产等内需对PVC行业的拉动更为明显，整体市场向好。此外，现在许多PVC企业已经在规划“十四五”目标，把主要精力放在提高产品附加值上，开始自行研发或与下游合作研发特种和专用PVC树脂，以实现转型升级和提升竞争力，这些将有力带动PVC价格上行。

总体来看，无论是烧碱还是PVC的市场行情，二季度已经好于一季度，下半年市场值得期待，无需太悲观。