煜邦电力股价预测「煜邦电力怎么样」

时间：2022-12-08 13:35:31来源：搜狐

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业绩爆炸性增长，严重低估：预计2022年业绩爆炸增长，各季度环比加速。公司截至5月在手订单已有8亿，都要当年交货，现有订单至少1亿保底利润（yoy 300%）。下半年订单有望继续加速，行业季节性明显，Q4占全年比重超50%，保守测算全年1.5亿利润，乐观2亿利润，当前市值仅14xPE，未来两年公司有望持续保持40% 复合增长，去年业绩较差主要系上游芯片缺货导致出货受阻，今年供应问题解决；

智能电表进入新一轮替换周期量价齐升，新兴场景有望进一步提升渗透率。2010-2017年推行的上一轮智能电表改造进入替换周期，预计未来3-4年高速增长。上一轮电表实现自动测量功能，取代了人工抄表，这一轮电表除自动计量功能外，还将有双向计量、在线监测、负荷管理等功能，有望替换大部分终端电力服务所需的人工劳动，单价提升预计在150% 。今年是国网新标准规模推行第一年，能力优势企业的高端电表份额大幅提升。长期看，分布式、储能、充电桩，都需要加装相应电表，市场空间持续扩大。新标准电表客单价提升：

国网、南网双重加持，煜邦份额和毛利率快速提升：煜邦前身是国网体系内科研院所，深耕电力计量与GIS定位识别，电表与巡检机器人、激光雷达产品竞争力突出。国网、南网均是公司前十大股东，产业资源丰富。在最近一批国网招标中份额已经超越威胜信息等同业，且中标结构上高端高毛利电表份额第一。公司去年在国网和南网的份额都有明显提升，嘉兴智能制造自动化工厂投产保障交货效率。

首发解禁预期差大。公司前十大股东多为例行披露减持公告但并不减持的国资，国资看好公司长期发展，实际减持压力远小于预期，回调即是买入机会，保守测算今年业绩1.5亿，给予40XPE，对应60亿市值，翻倍以上空间。