碳中和领域龙头股「碳中和概念股板块」

今天带来碳中和领域龙头股「碳中和概念股板块」，关于碳中和领域龙头股「碳中和概念股板块」很多人还不知道，现在让我们一起来看看吧！

最近介绍光伏发电逻辑的文章比较多，今天就来聊一聊碳中和这一盘大棋当中另一不可缺少的一环：储能

一、半年大涨65%，A股“明星”板块

老K是理工科出身，深信数据在某种程度上反映了市场的选择，今年5月以来，储能板块大涨64.79%，板块134只股票当中40只涨幅翻倍。对比A股众多板块，这样的表现毫无疑问是当之无愧的佼佼者。下图是储能这半年以来的表现。

（来源：招商证券客户端，数据统计截止2021年11月8日）

还是那个问题：为啥能涨那么好呢？

二、为啥要发展储能？

这其实很简单。以光伏为例，我们都知道一般用电高峰在傍晚和夜间，但光伏发电靠的是太阳能，只能在白天，这就出现了发电高峰和用电高峰的不匹配问题。同时，我国光照资源呈现“西北高，东南低”的特点，但我国用电需求呈现的是“西北低，东南高”，这就导致了供需错配。

所以，在光伏和风电装机量不断提升的背景下，发展储能技术是解决供需错配问题、减小风光波动性对电网冲击的必由之路。

数据来源：《储能参与电力市场机制：现状与展望》

三、推动上涨的那只手

储能的第一次大涨出现在今年5月，随后两个月时间涨幅超50%。那是什么催化了板块的上涨呢？局长姑且抛砖引玉。

两项政策。

7月23日能源局关于加快推进新型储能发展的会议，主要内容是到2025年，要实现新型储能从商业化初期向规模化发展的转变，同时国内新型储能的累计装机要达到30GW以上。而2020年国内新型储能的装机量还不足3GW（数据来源：北极星电力网）！可见，增长空间接近10倍。

7 月29日，发改委又发布了关于峰谷电价差的文件，主要内容一是提升了峰谷价差的电价比例，第二是在一些尖峰时期的电价可能相比于峰值电价要再上浮20%以上，第三是鼓励工商业的用户通过加装储能来平滑峰时谷时的用电量，包括降低一些用电成本。提高尖峰时期的电价，一方面提升了下游厂商的建设积极性，另一方面则变相实现了储能的平价化。

一篇报道。

8月，央视财经频道发布：2021年上半年国内新增新型储能装机超10GW，同比增长超600%，装机水平远超预期。

第一个政策从总量上定出了下限，第二个政策则打开了天花板，给予了储能坚实的后盾和广阔的发展前景，加上这篇报道则进一步点燃了市场对储能的热情。 加之，这些年的技术发展，储能的成本有了大幅下降，进一步推动了行业盈利性改善。因此，储能板块的上涨同样是多因素驱动的结果。

四、储能到底长啥样？潜力赛道在哪里？

政策给了整个行业信心，可下一步往哪迈呢？这又得回到储能本身是什么，有什么构成来看。

储能长啥样？事实上，储能设备在我们生活中很常见，比如可充电的铅酸蓄电池就是很典型的一种。更全面的话，则包括以抽水储能电站为代表的物理储能，这是比较传统也是应用最为广泛的储能技术；与之相区别的，则是我们前面提到的新型储能，主要包括电化学储能，即以电池为核心的综合能源控制系统（钠硫电池、液流电池、锂离子电池等）和电磁储能（超级电容等）。

其中，传统的抽水储能存在电站建设受地理条件限制、输电损耗和新能源发电适配性较低等显著缺点，而超级电容又尚处在初始研发阶段，相较而言，电化学储能，尤其是锂电池，技术最成熟，且具备能量和功率密度较高、转化效率较高以及应用场景广泛等优点，已经正式进入了规模化商业化的发展阶段。

再插一句，锂电池又有三元锂电池和磷酸铁锂电池两种路线，其中后者在循环寿命、安全性，成本方面有优势，更适用于储能场景，是未来趋势。

不能只见树木不见森林，还得梳理一下整个产业链。

供图：招商证券研究咨询部 李煊（S1090618010013）

上游：锂电池原材料、电子元器件供应商等；

中游：电池、电池管理系统（BMS）、储能逆变器（PCS）、能量管理系统（EMS）及其他配件供应商、储能系统集成商等；

下游：储能系统安装商以及含电网、家庭、工商业、风光电站等在内的终端用户。

各家公司在这条产业链从事的环节各不相同，有的主攻电池的研发和生产，有的主攻生产储能逆变器，有的做系统集成，有的涉足多个业务。下图梳理了部分储能企业业务范围，仅供参考，非个股推荐。

供图：招商证券研究咨询部 李煊（S1090618010013）

在这条产业链中，当然各个环节都很重要，局长就不一一赘述，就先挑出两个关注度较高的业务环节来单独梳理一下。

（1）电池：电池成本占储能系统成本比例超过60%。下面是2020年部分储能电池企业分别在国内和国外的出货量统计，仅供参考。

供图：招商证券研究咨询部 李煊（S1090618010013）

（2）逆变器：可搭上储能和光伏赛道的双列车，光伏逆变器和储能逆变器在原理上相通，所以逆变器厂商们可以搭上储能和光伏赛道的双列车。而且，储能逆变器的成本也占储能系统成本的20%。下面是2020年部分储能逆变器企业在国内和国外的出货量统计，仅供参考。

供图：招商证券研究咨询部 李煊（S1090618010013）

五、前途是光明的，道路是曲折的

虽然很看好储能行业未来的发展，但不可否认的是，储能行业仍处于发展的早期，行业格局尚不确定。

一方面，锂电池在储能产业链中的应用是技术壁垒很高的环节，尤其对循环寿命的要求很高。

另一方面，目前，电化学储能的度电成本较高，要想短期内完全推平这座大山，实现经济性难度也不小。

还有一点不容忽视，储能和光伏、风电是强关联的，如若光伏和风电的装机需求不及预期，储能板块也可能面临回调风险。

六、总而言之

所谓，时势造英雄。在已经拉开大幕的碳中和大潮下，构建以新能源为主体的新型储能，被推升至前所未有的历史高度。政策支持 成本下降，储能势必进入快车道，长期的发展逻辑是肯定的。

不过，我们仍然要谨记，在资本市场中，股价受影响的因素太多了，没有人能保证未来只涨不跌。要想提升挣钱的概率，就要提升自己的认知，不仅要知道好在哪里，也要关注风险在何处。

最后：

如果大家对储能行业感兴趣，想知道具体有哪些上市公司，欢迎在评论区留言探讨。如果有用的话，记得给老K点赞、关注加转发三连鼓励哦。

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