杜邦以23亿美元的价格从Advent International收购Laird Performance Materials

杜邦公司今天宣布，它已与全球最大的私人股本公司之一的Advent International达成最终协议，以23亿美元的价格收购Laird Performance Materials，这笔费用将从现有现金余额中支付。这项交易预计将在2021年第三季度完成，但要获得监管部门的批准和其他惯例成交条件。

莱尔德高性能材料公司在高性能电磁屏蔽和热管理领域处于世界领先地位，提供了全面的性能组件和解决方案，可管理热量并保护设备免受电磁干扰。

杜邦执行董事长兼首席执行官埃德·布赖恩（Ed Breen）表示：“对Laird Performance Materials的收购是推进杜邦成长为全球创新领导者和领先的跨行业公司的战略的重要一步。Laird Performance Materials是电子和工业（E＆I）业务的战略和补充，我们的应用材料科学专业知识与Laird Performance Materials的行业领先的应用工程能力一起进一步巩固了杜邦作为主要电子OEM和制造商必不可少的合作伙伴的地位。”

该交易将杜邦在薄膜，层压板和电镀化学方面的技术产品与Laird Performance Materials的电磁屏蔽和热管理解决方案结合在一起。凭借一流的创新和产品组合，合并后的组织将成为快速增长的先进电子应用程序的领导者，这些应用程序支持智能/自动驾驶汽车，5G电信，人工智能，物联网和高性能计算。

Advent International的董事总经理Shonnel Malani表示：“ Laird Performance Materials是一项出色的业务。经过战略性调整和对公司产品供应和人才的投资，该业务取得了强劲的增长。我们相信杜邦将成为Laird Performance Materials的出色合作伙伴。合并后的组织将处于理想的位置，可以为客户提供独特而广泛的全面和创新的解决方案。”

杜邦预计到2024年底将实现约6000万美元的税前运营成本协同效应，其中大部分将在交易完成后的前18个月实现。实现这些协同作用的一次性费用估计约为4,000万美元。

在对一次性成本和与交易相关的摊销进行调整之后，杜邦公司预计该交易将在头12个月内增加其营业EBITDA利润，自由现金流和调整后的EPS，并在第五年实现高个位数ROIC。独立交易的企业价值倍数约为2021年EBITDA估计值的15倍，包括成本协同效应在内，约为11倍。

他说：“这项交易代表着我们进一步加强战略重点，并将我们的投资引向高价值，高增长机会的又一个战略性步骤。我们仍然致力于实现平衡的资本分配政策，该政策将为股东带来可观的回报，包括自然增长，有针对性的并购和股东薪酬。”

摩根大通（J.P. Morgan）担任杜邦的财务顾问，斯卡登（Skadden），阿尔普斯（Arps），石板（Slate），Meagher＆Flom LLP担任法律顾问。Morgan Stanley＆Co. International plc和Rothschild＆Co.担任Advent International的财务顾问，Weil Gotshal＆Manges LLP担任法律顾问。

Laird Performance Materials拥有4300多名员工，在北美，欧洲和亚洲拥有11个制造工厂的全球网络，2020年收入为4.65亿美元。Laird Performance Materials一直保持较高的个位数增长率，并具有极具吸引力的毛利率和调整后的EBITDA利润率（分别约为50％和30％）。