基金盈利后清仓还是留一份好「基金是全赎回还是留个底仓」

今天带来基金盈利后清仓还是留一份好「基金是全赎回还是留个底仓」，关于基金盈利后清仓还是留一份好「基金是全赎回还是留个底仓」很多人还不知道，现在让我们一起来看看吧！

本周市场上新股接连破发，市场情绪受到影响，周二到周四连续三天下跌，新基金发行也遇冷，许多投资者手上的基金不赚钱，开始纠结要不要清仓换掉，也有些投资者注意到新能源板块尤其是光伏、储能似乎有不错的布局机会，那么有什么相关基金可以选择呢？这一期我们就来探讨和解答这几个问题。

储能怎么看？有什么合适的基金可以布局？

储能指电能的储存，板块发展的大背景还是碳中和，需要储能技术来支撑新能源发展，解决光伏、风电的电网不稳定而弃电的问题，也可用于削峰平谷的用电调峰策略和备用电源。

随着新能源发展，储能的需求也在提升，目前储能正处于商业化、规模化应用的初期。之前国家能源局发布的储能规划中，至2025年新型储能装机规模达30GW（3000万千瓦）以上，是当前累计装机（2.9GW）的10倍，年均增速高达58%，未来市场空间2000亿。简单地说，国内储能领域的市场空间已经比较明确。发改委印发的《关于进一步完善分时电价机制的通知》中，峰谷价差拉大，这些政策的落地都会为未来储能市场需求的爆发提供了支撑。

储能的产业链中，上游主要是设备商（比如隔膜、电解液等电池原材料及生产设备供应商），中游是集成商（比如系统集成），下游则是各种终端应用（比如发电站、电网系统等）。储能电池是储能系统中最为关键的部件，储能市场的扩大毫无疑问会提升电池的需求，具有比较成熟经验的动力电池厂商、光伏逆变器厂商都会是受益方。宁德时代、亿纬锂能、璞泰来等都是典型的储能设备相关公司，另外像阳光电源、恩捷股份、通威股份、福斯特等也都是储能领域相关的企业。

布局基金的话最直接的还是采用指数投资。目前市场上的储能指数有申万储能指数、中证储能产业指数和中证储能主题指数，但都还没有相关基金，只有中证储能产业指数有基金申报。目前已经有基金可以布局的是电池相关指数，比如国证新能源车电池指数和中证电池指数，广发的电池ETF成立时间早一些，规模也最大，可以适当关注。

来源：Wind，好买基金研究中心；截至：2021.10.28

需要注意的是，目前相关指数的估值是有些偏高，涨幅也比较大，要布局的话需要注意分批入场或者定投，控制好单赛道的总仓位。

来源：Wind，好买基金研究中心；截至：2021.10.29

怎么判断一只基金规模大小？怎么选合适的基金规模？业绩好的基金规模容易变大，如果在定投阶段，规模变大以后是接着投还是停止定投、转换？

不同类型的基金，在“合适的规模”这个问题上有不同的答案。比如被动指数基金、ETF，属于规模越大越好，因为规模越大，这类基金跟踪指数就会越紧密，跟踪误差越小，而同样，往往规模大的ETF在场内的流动性也普遍好一些。

但如果是主动管理的偏股基金，那么规模太大确实会影响基金表现，因为船大难掉头，调仓换股变难了，就会失去主动管理的优势。一般来说50亿以下会好一些，但目前来看，由于近2年选择基金投资的资金越来越多，基金也随之水涨船高，所以可能也有许多基金突破百亿。

像一些主要做打新的基金，也要比较在意规模，因为规模太大会稀释打新收益，这类基金一般在10亿以内会比较合适。另外也有一些基金，规模变大对基金表现的影响并不大，比如纯债基金。

基金规模变大以后要不要转换，除了我们上面说的，要看基金类型之外，如果是主动偏股基金，那么还需要看基金经理的投资风格：

如果基金经理是靠高换手、做交易来获取收益，或者说是靠选中小盘、黑马股来获取收益的话，那么规模突然变大后建议你谨慎一些，可以停止定投观察一下基金后续表现再做决定，因为规模大了以后灵活性变差，不容易通过频繁地换手、交易来获取收益，也会由于双十限制而无法布局一些表现好的黑马股、小盘股。

如果基金经理本身属于长期持股风格，换手率比较低，那么规模增大的影响不会太大（除非是变成类似易方达蓝筹这样的巨无霸，这个时候，如果你非常追求超额收益，那么也需要考虑将后续资金布局在一些规模小一点的基金）。

之前买的基金收益不好，想清仓换一些主赛道可以吗？直接卖掉重新买和直接转换基金有什么区别？

1）首先关于是否清仓表现不好的基金，还是要看具体基金的情况。

如果你目前手上是一些持仓行业相对均衡的基金，要是基金本身长期表现比较优秀，只是由于没有追上年内的热门赛道所以收益不太好（比如谢治宇的兴全合宜等产品），那么建议你可以再多给一些时间，不用急着卖掉或者换掉。

但要是基金明显跑输同类那么需要换调，或者出现了比较大的变动（比如基金经理更换等），新任基金经理的投资方向或投资经验不属于你比较认可的范围，比如杨浩的几只产品都新增了基金经理，并且都有一定的持仓调整，更多偏向新增基金经理的风格，有些投资者确实对新增的基金经理没有信心，那么也可以考虑减仓或者换掉。

如果你手上的都是单赛道、行业主题的产品，那也需要分情况讨论，如果是消费、医药这类，它们本来就属于长期赛道，基金没有问题的前提下，也是可以不用急着换掉的，甚至可以逢调整去加仓，这样能摊平投资成本，等到板块反弹时基金收益也能更快回弹，但是需要注意控制仓位，如果你单赛道仓位超过20%，建议减仓调整。

如果你的单赛道产品是偏周期性的一些板块，比如有些投资者可能投了农业、建材或者追高了煤炭、钢铁，那么建议你逢回弹卖掉，换长期赛道。

又或者，如果你拿的是长期赛道，但手上的基金很明显一直跑输同样投资方向的其他产品，并且没有非常好的过往业绩，也需要换成其他好基金。

关于主赛道要提醒的是，医药目前处于调整阶段，可以买入或加仓，但消费和新能源其实估值还是比较高，近期涨幅也比较大，短期可能会有调整风险，建议定投布局或者逢调整进入。

2）关于卖掉原有基金重新买基金和转换基金的区别：

一般来说基金转换会省时间，也能节省交易成本。

先赎回再买基金的话，一般最快也要4个交易日（T日15点前卖出最快资金T 2日到账可用，买入目标基金，T 4日确认份额），而基金转换T 1日就可以确认。费用方面，正常的先赎回再申购，包括赎回费和申购费，基金转换则是赎回费 申购补差费（转出与转入基金的申购费差价）。

不过需要注意的是，我们这里说的基金转换，限定在同一家基金公司旗下的产品，并且不是所有基金都可以做基金转换。目前好买等三方销售平台其实也能实现在不同基金公司之间的基金转换（部分基金），可能在手续费上面并没有节省，主要是相比赎回后申购来说更省时间。

来源：好买基金APP

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