加快构建以新能源为主体的新型电力系统「电力供应紧张利好什么板块」

今天带来加快构建以新能源为主体的新型电力系统「电力供应紧张利好什么板块」，关于加快构建以新能源为主体的新型电力系统「电力供应紧张利好什么板块」很多人还不知道，现在让我们一起来看看吧！

3月22日，国家发改委、能源局印发了《“十四五”现代能源体系规划》（简称“《规划》”）。提出了“增强能源供应链安全性和稳定性、推动能源生产消费方式绿色低碳变革、提升能源产业链现代化水平”三大目标。根据《规划》，至2025年，非化石能源消费比重提高到20%左右，非化石能源发电量比重达到39%左右；电能占终端用能比重达到30%左右；煤电机组灵活性改造规模累计超过2亿千瓦；核电运行装机容量达到7000万千瓦左右；常规水电装机容量达到3.8亿千瓦左右。从政策脉络来看，能源供应的安全稳定仍是第一要务，但绿色低碳转型方向并未改变。在此背景下，电力ETF有望延续高景气度。

01 风光发展动力依然强劲，大基地与分布式光伏发展力度不减

一方面，大基地项目推进如火如荼。规划再次强调要加快推进以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地项目建设。从当前发展进度来看，第一批97GW的基地项目21年已推进75GW，随着国家要求第一批项目实现应建尽建，预计其余项目也将尽快落地。同时第二批450GW的风光大基地项目规划也已出台，预计十四五期间投产200GW。

另一方面，分布光伏有望再创新高。规划要求加快负荷中心及周边地区分散式风电和分布式光伏建设，积极推动乡村能源变革，分布式光伏新增在21年首次超过集中式之后有望今年再创新高。从数据来看，1至2月风光新增装机18.4GW，较去年同期增长 114%，在国家积极的风光发展政策的推动下，风光发展动力依然强劲，增长的天花板将进一步被打开。

02 多能互补确保能源安全

1）火电平稳推进，积极的煤炭政策下火电复苏在即：从远期看，规划指出到2025年，国内能源年综合生产能力达到46亿吨标准煤以上；近期看，3亿吨的煤炭产能将有序释放，日产将有望站上1260吨，随着煤炭供给弹性的提升，煤价有望逐步回落，火电复苏在望。

2）因地制宜开发水电：推动金沙江上游、雅砻江中游、黄河上游等河段水电项目开工建设，到2025年，常规水电装机容量达到3.8亿千瓦左右。3）积极安全有序发展核电：积极有序推动沿海核电项目建设，保持平稳建设节奏，合理布局新增沿海核电项目，到2025年，核电运行装机容量达到70GW左右，较20年增长约20GW。

03 电力消纳能力将进一步加强，抽水蓄能与火电改造将顺势而上

1）抽蓄方面：规划指出要加快推进抽水蓄能电站建设，实施全国新一轮抽水蓄能中长期发展规划，推动已纳入规划、条件成熟的大型抽水蓄能电站开工建设，2025年抽水蓄能装机容量达到62GW以上、在建装机容量达到60GW左右，较目前的32GW抽蓄的存量装机有望实现倍增。

2）火电改造方面：要加快推进煤电由主体性电源向提供可靠容量、调峰调频等辅助服务的基础保障性和系统调节性电源转型，充分发挥现有煤电机组应急调峰能力，有序推进支撑性、调节性电源建设。预计2025年煤电机组灵活性改造规模累计超过2亿千瓦，不同于十三五火电改造政策的不温不热，十四五期间国家将高度重视， 2亿千瓦的改造预计将极具确定性。

目前市场中唯一一只上市的电力ETF，主要覆盖绿色电力板块，成份股主要包含长江电力、三峡能源、中国核电等电力板块龙头公司，感兴趣的朋友可以关注。

另外，由于今年外部环境以及疫情等不确定因素扰动，建议采用定投或者分批方式。

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