起诉环嘉集团「短期偿债能力」

今天带来起诉环嘉集团「短期偿债能力」，关于起诉环嘉集团「短期偿债能力」很多人还不知道，现在让我们一起来看看吧！

来源：中国经济网

中国经济网编者按：中国证监会网站近日发布消息，第十八届发行审核委员会定于2022年2月24日审核南京嘉环科技股份有限公司（以下简称“嘉环科技”）的首发申请。嘉环科技是专业从事信息通信技术服务的高新技术企业，主营业务包括网络建设服务、网络运维服务、信息通信系统软件调试服务、政企行业智能化服务、网络优化服务及ICT教育培训业务。

2021年7月1日，嘉环科技在证监会网站披露招股说明书，拟于上交所主板上市，保荐人（主承销商）为中国国际金融股份有限公司，保荐代表人为方良润、朱力，发行人律师为北京市中伦律师事务所，发行人会计师为永拓会计师事务所（特殊普通合伙），验资机构为天衡会计师事务所（特殊普通合伙），资产评估机构为北京北方亚事资产评估事务所（特殊普通合伙）。

嘉环科技本次拟公开发行股票不超过7630万股，不低于发行后总股本的25%。该公司拟募集资金12.76亿元，其中，4.01亿元拟用于区域服务网络建设项目，2.51亿元拟用于研发及培训中心建设项目，2437.75万元拟用于信息化升级建设项目，6.00亿元拟用于补充流动资金项目。

2018年、2019年、2020年和2021年1-6月，嘉环科技实现营业收入分别为18.26亿元、22.65亿元、29.26亿元和13.48亿元，实现归属于母公司所有者的净利润分别为5596.43万元、8934.82万元、1.64亿元和6359.57万元，实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为5279.68万元、8210.91万元、1.50亿元和5677.38万元。

报告期内，嘉环科技经营活动产生的现金流量净额分别为-4163.00万元、9627.91万元、1.50亿元和-4.33亿元，销售商品、提供劳务收到的现金分别为19.33亿元、26.25亿元、29.66亿元和14.29亿元。

截至2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日和2021年6月30日，嘉环科技资产总额分别为16.19亿元、18.63亿元、22.11亿元和23.72亿元，负债总额分别为13.25亿元、13.62亿元、15.30亿元和16.23亿元。

截至2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日和2021年6月30日，嘉环科技流动比率分别为1.11倍、1.25倍、1.34倍和1.36倍，速动比率分别为0.69倍、0.63倍、0.71倍和0.59倍，资产负债率（合并报表）分别为81.82%、73.07%、69.21%和68.41%，资产负债率（母公司）分别为81.58%、73.03%、68.91%和68.84%。

截至报告期各期末，同行业可比公司合并口径下资产负债率分别为40.02%、40.63%、48.71%和47.55%，同行业可比公司流动比率平均值分别为2.29倍、2.15倍、2.09倍和2.15倍，同行业可比公司速动比率平均值分别为1.88倍、1.75倍、1.75倍和1.76倍。

2018年末、2019年末、2020年末和2021年6月末，嘉环科技货币资金余额分别为2.25亿元、2.97亿元、3.81亿元和1.30亿元，占流动资产的比例分别为15.60%、17.49%、18.65%和5.91%；短期借款余额分别为2.64亿元、2.21亿元、1.90亿元和3.88亿元，占流动负债的比例分别为20.37%、16.23%、12.45%和23.95%。

2018年末、2019年末、2020年末和2021年6月末，嘉环科技应收账款及合同资产账面价值合计分别为5.95亿元、4.69亿元、6.10亿元和6.79亿元，占流动资产的比例分别为41.21%、27.64%、29.81%和30.90%，占当期营业收入的比例分别为32.59%、20.68%、20.84%和50.37%。

2018年末、2019年末、2020年末和2021年6月末，嘉环科技存货账面价值分别为5.47亿元、8.42亿元、9.58亿元和12.49亿元，存货金额较大，占总资产的比例分别为33.78%、45.16%、43.34%和52.65%。

2018年、2019年、2020年和2021年1-6月，嘉环科技应收账款周转率分别为3.10次/年、3.98次/年、5.03次/年和3.89次/年，同行业可比公司应收账款周转率平均值分别为2.04次/年、2.10次/年、1.96次/年和1.93次/年；嘉环科技存货周转率分别为3.09次/年、2.73次/年、2.73次/年和2.05次/年，同行业可比公司存货周转率平均值分别为4.51次/年、4.77次/年、4.76次/年和4.67次/年。

2018年、2019年、2020年和2021年1-6月，嘉环科技的综合毛利率分别为16.31%、16.09%、15.78%和15.74%，其中，主营业务毛利率分别为16.25%、15.81%、15.55%和15.41%；同行业可比公司毛利率平均值分别为17.02%、15.87%、14.56%和14.50%。

2018年、2019年、2020年和2021年1-6月，嘉环科技对前五名客户（按同一控制下合并口径）的收入合计分别为16.94亿元、20.91亿元、25.72亿元和11.96亿元，占当期主营业务收入的比重分别为92.84%、92.68%、88.28%和89.13%。其中，嘉环科技对第一大客户中国移动实现收入占比分别为48.93%、53.16%、46.10%和48.97%。

报告期内，嘉环科技控股股东或其他关联方为公司提供贷款担保，合计20.89亿元。截至2021年6月30日，尚未履行完毕的贷款担保金额为4.09亿元，已履行完毕的贷款担保金额为16.80亿元。嘉环科技表示，公司向银行借款以补充经营所需的流动资金，关联方为借款提供担保，与主营业务相关。

报告期内，嘉环科技受到两次行政处罚。

2018年1月31日，嘉环有限由于2017年11月个人所得税（工资薪金所得）未按期进行申报，被横峰县地方税务局二分局罚款400元。根据招股说明书，该公司表示已缴纳罚款并进行整改。

2020年5月29日，嘉环科技承建的泗洪县临淮螃蟹养殖区家庭宽带工程，发生一起高处坠落事故，致供应商单位一人死亡。嘉环科技对供应商单位的安全生产工作检查不到位，对施工作业的统一协调、管理不到位。2020年12月15日，泗洪县应急管理局对嘉环科技出具《行政处罚决定书》（（洪）应急罚[2020]SG2号），对公司处以罚款27.5万元的行政处罚。嘉环科技于2020年12月31日缴纳了罚款。

2018年度、2019年度、2020年度和2021年1-6月，嘉环科技营业外支出金额分别为293.39万元、279.16万元、123.18万元和24.53万元，主要为税收滞纳金、对外捐赠支出及非流动资产报废损失。其中，2018年度营业外支出较高，主要系非常损失金额较高所致。2018年1月19日，公司1名员工意外身亡，公司于2018年度支付148.00万元。

报告期内，嘉环科技只进行一次股利分配。2017年2月20日，公司召开股东会，一致同意向全体股东分配利润3251.36万元。

2018年末、2019年末、2020年末和2021年6月末，嘉环科技员工人数分别为6426人、7333人、8113人和7565人。

从事信息通信技术服务 IPO拟募资12.76亿元

嘉环科技前身为南京嘉环科技有限公司，成立于1998年11月19日。2020年6月8日，有限公司整体变更为股份有限公司。

嘉环科技是专业从事信息通信技术服务的高新技术企业，主营业务包括网络建设服务、网络运维服务、信息通信系统软件调试服务、政企行业智能化服务、网络优化服务及ICT教育培训业务。

根据招股说明书，区域服务网络建设项目拟通过投入4.01亿元在全国建设224个区域服务网点，包括购置租赁场地，购买先进的设备器具以及引进优秀的业务服务人员来建设更优质的服务网络。本项目通过在北京、深圳分别购置2000平方米、1000平方米建设华北区域服务中心、华南区域服务中心，进而直接对接服务中国移动、中国联通、中国电信、客户A、中兴通讯等企业总部，实现公司利用区位优势贴近服务客户并及时掌握客户需求变动的业务发展需求，不断提升业务服务质量，助力公司业务的不断拓展。

嘉环科技控股股东、实际控制人为宗琰、秦卫忠。截至招股说明书签署日，宗琰、秦卫忠分别直接持有公司39.46%和39.45%股份，合计直接持有公司78.91%股份；同时，宗琰系南京环智投资管理合伙企业（有限合伙）（以下简称“南京环智”）、南京元奕和股权投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“南京元奕和”）的执行事务合伙人，通过南京环智、南京元奕和分别控制公司8.47%、3.93%股份对应的表决权；秦卫忠系南京昌晟兴股权投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“南京昌晟兴”）的执行事务合伙人，通过南京昌晟兴控制公司3.93%股份对应的表决权，两人合计控制公司95.24%股份对应的表决权。宗琰现担任嘉环科技董事长、总经理；秦卫忠现担任嘉环科技董事、副总经理，两人共同依其可实际支配的公司股份表决权能够对公司重大经营决策、对公司股东大会决议产生重大影响，因此二人系嘉环科技的控股股东、实际控制人。

宗琰，男，中国国籍，无境外永久居留权，1965年4月出生，本科学历。1988年8月至1998年10月，任熊猫电子集团有限公司（及其前身）技术员至工程师；1998年11月至2020年5月，任嘉环有限执行董事、总经理。2020年5月至今，任嘉环科技董事长、总经理。

秦卫忠，男，中国国籍，无境外永久居留权，1966年1月出生，本科学历。1988年8月至1992年7月，任南京电信局技术员；1992年8月至1994年5月，任客户A销售工程师；1994年9月至1996年12月，任深圳市金海电子有限公司南京分公司研发工程师；1997年12月至1999年12月，任汕头市东南包装材料有限公司市场销售部经理；2000年8月至2020年5月，任嘉环有限副总经理；2006年4月至2016年9月，任嘉环网通副总经理；2015年8月至2018年9月，任嘉环培训副总经理。2020年5月至今，任嘉环科技董事、副总经理。

2021年1-6月经营活动产生的现金流量净额为-4.33亿元

偿债能力指标不及同行业可比公司平均值

嘉环科技表示，公司流动比率和速动比率低于同行业可比公司平均水平，主要因为上市公司股权融资便利且资金更加充裕，此外公司融资渠道较为单一，业务扩张与正常业务资金周转主要利用银行的短期借款。结合信息通信技术服务行业普遍呈现以流动资产和流动负债为主的资产负债结构和“轻资产”经营特征，公司资产负债率水平高于同行业、流动比率和速动比率低于同行业。

2020年末货币资金3.81亿元

2018年末、2019年末、2020年末和2021年6月末，嘉环科技货币资金余额分别为2.25亿元、2.97亿元、3.81亿元和1.30亿元，占流动资产的比例分别为15.60%、17.49%、18.65%和5.91%。

嘉环科技表示，2019年末和2020年末公司货币资金余额分别同比增长31.61%和28.64%，货币资金增长较快，主要因为公司营业收入持续增加，盈利水平稳定，应收账款回款良好，且2019年公司股东新增出资合计1.00亿元；2021年6月末，公司货币资金下降较多，主要系受业务发展、生产周期和行业回款特点等方面影响所致，伴随公司业务发展存货和应付账款形成较快，但由于上半年春节前向供应商集中支付劳务采购款，导致应付账款余额下降，此外上半年收入占比较低且客户回款较多集中于下半年，因此上半年经营活动产生的现金流量净额大幅减少，致使货币资金余额下降。

报告期各期末，嘉环科技货币资金以银行存款为主，其他货币资金主要为保函保证金。除保函保证金和 2019 年末公司其他货币资金因劳动纠纷冻结200.00元以外，报告期各期末公司货币资金中不存在因质押、冻结等对变现有限制或存在潜在回收风险的款项。

2018年末、2019年末、2020年末和2021年6月末，嘉环科技短期借款余额分别为2.64亿元、2.21亿元、1.90亿元和3.88亿元，占流动负债的比例分别为20.37%、16.23%、12.45%和23.95%。

嘉环科技表示，2018年末至2020年末，公司短期借款逐年下降主要因为伴随公司业绩增长、盈利能力增强、应收账款回款管理加强以及2019年股东新增出资，公司货币资金不断增加，业务周转资金更加充裕；2021年6月末，因经营资金周转需要，公司增加短期借款。公司短期借款主要包括质押借款、抵押借款和信用借款等，系为满足日常经营需求而发生的借款，不存在本金或利息逾期未偿还的情形。

2021年6月末应收账款余额6.56亿元

2018年末、2019年末、2020年末和2021年6月末，嘉环科技应收账款余额分别为6.33亿元、5.05亿元、5.90亿元和6.56亿元，坏账准备分别为3798.89万元、3671.56万元、4168.36万元和4440.38万元，应收账款账面价值分别为5.95亿元、4.69亿元、5.48亿元和6.12亿元。

2018年末、2019年末、2020年末和2021年6月末，账龄在1年以内的应收账款及合同资产余额占比分别为90.70%、82.38%、83.29%和81.38%。嘉环科技表示，公司应收账款及合同资产的对象主要是具有良好信誉和较强资金实力的运营商和通信设备商，回款客户信用度高、财务状况稳定良好，形成坏账的风险较低。

2018年、2019年、2020年和2021年1-6月，嘉环科技应收账款周转率分别为3.10次/年、3.98次/年、5.03次/年和3.89次/年，同行业可比公司应收账款周转率平均值分别为2.04次/年、2.10次/年、1.96次/年和1.93次/年。

存货金额逐年增长

2018年末、2019年末、2020年末和2021年6月末，嘉环科技存货账面价值分别为5.47亿元、8.42亿元、9.58亿元和12.49亿元，存货金额较大，占总资产的比例分别为33.78%、45.16%、43.34%和52.65%；跌价准备分别为127.06万元、230.02万元、256.17万元和256.53万元；存货账面余额分别为5.48亿元、8.44亿元、9.61亿元和12.52亿元。

嘉环科技存货由劳务成本、合同履约成本和原材料构成，其中以劳务成本和合同履约成本为主，2018年末、2019年末、2020年末和2021年6月末，该公司劳务成本或合同履约成本的账面余额占比分别为97.29%、96.91%、92.08%和85.20%。

嘉环科技解释称，公司劳务成本和合同履约成本主要系从事各类业务因项目正在实施或实施完毕未经客户验收而未相应结转的成本。2020年末，公司存货中原材料账面余额为7614.10万元，相较于以往期间增长较多，主要系公司发展智能家居业务采购设备所致。2021年6月末，公司存货中原材料账面余额相较于前期末增加1.09亿元，主要因为公司政企行业智能化服务中交通、系统集成和智能家居等业务发展较快，因此原材料采购增加。

2018年、2019年、2020年和2021年1-6月，嘉环科技存货周转率分别为3.09次/年、2.73次/年、2.73次/年和2.05次/年，同行业可比公司存货周转率平均值分别为4.51次/年、4.77次/年、4.76次/年和4.67次/年。

嘉环科技表示，2018年、2019年、2020年和2021年1-6月，公司存货周转率分别为3.09次/年、2.73次/年、2.73次/年和2.05次/年。2019年公司存货周转率相较于前期有所下降，主要因为伴随公司各类业务发展和业绩增长，通信设备商的网络优化服务及其他各类业务由于已有区域市场的业务量增加和新市场区域开拓等原因，当期新项目启动导致期末形成较多正在实施或实施完毕未经客户验收的项目存货，因此期末存货金额增幅较大，由于公司已开工未验收的项目数量及金额增速快于已完工项目的客户验收速度，导致存货周转率下降。

毛利率持续下降

2018年、2019年、2020年和2021年1-6月，嘉环科技的综合毛利率分别为16.31%、16.09%、15.78%和15.74%，其中，主营业务毛利率分别为16.25%、15.81%、15.55%和15.41%。

报告期各期末，同行业可比公司毛利率平均值分别为17.02%、15.87%、14.56%和14.50%。

主营业务分产品来看，报告期内，嘉环科技网络建设服务是公司毛利额最大的业务，网络建设服务毛利率分别为14.66%、14.74%、12.98%和12.49%；网络运维服务毛利率分别为11.81%、8.82%、12.39%和11.80%；信息通信系统软件调试服务毛利率分别为22.77%、19.74%、18.56%和19.32%；政企行业智能化服务毛利率分别为19.50%、23.96%、20.07%和19.69%；网络优化服务毛利率分别为16.10%、16.57%、16.54%和18.41%；ICT教育培训占毛利总额的5%以内，影响较小，该业务毛利率分别为22.13%、27.51%、30.09%和24.97%。

约九成营收来自前五大客户

2018年、2019年、2020年和2021年1-6月，嘉环科技对前五名客户（按同一控制下合并口径）的收入合计分别为16.94亿元、20.91亿元、25.72亿元和11.96亿元，占当期主营业务收入的比重分别为92.84%、92.68%、88.28%和89.13%。

嘉环科技客户主要为中国移动、客户A、中国电信、中国联通、中兴通讯及中国铁塔等。报告期内，公司对第一大客户中国移动实现收入占比分别为48.93%、53.16%、46.10%和48.97%。

嘉环科技称，公司客户集中度较高，且单一客户收入占比亦较高，主要原因系公司下游客户为各大运营商和通信设备商，我国运营商及通信设备商较为集中，信息通信技术服务行业客户集中度较高是该行业普遍现象。公司客户集中度高与公司所处行业产业链分工特点相关，符合信息通信技术服务行业的特征。公司与主要客户建立长期稳定的合作关系，截至2021年6月30日，公司与中国移动、中兴通讯、中国电信等合作超过10年，与客户A合作超过20年。报告期内，随着公司政企行业客户业务量增长，客户集中度略有降低。

对供应商单位的安全生产工作检查不到位致一人死亡

报告期内，嘉环科技受到两次行政处罚。

2018年1月31日，嘉环有限由于2017年11月个人所得税（工资薪金所得）未按期进行申报，被横峰县地方税务局二分局罚款400元。

招股说明书显示，根据泗洪县应急管理局于2021年1月22日出具的关于上述安全生产事故的证明：“经本局确认，嘉环科技在事故发生后，进行了隐患整改，并已缴纳所处罚款（人民币贰拾柒万伍仟元整），按照《生产安全事故报告和调查处理条例》第三条规定，上述事故系一般安全事故，不属于重大事故。除该起事故外，2018年1月1日至今，嘉环科技不存在受到本局其他行政处罚的情形。”

根据招股说明书，嘉环科技表示就上述行政处罚，公司均已及时缴纳罚款并已采取相应的整改措施。

另据招股说明书，2018年度、2019年度、2020年度和2021年1-6月，嘉环科技营业外支出金额分别为293.39万元、279.16万元、123.18万元和24.53万元，主要为税收滞纳金、对外捐赠支出及非流动资产报废损失。其中，2018年度营业外支出较高，主要系非常损失金额较高所致。2018年1月19日，公司1名员工意外身亡，公司于2018年度支付148.00万元。

报告期内控股股东或其他关联方为公司提供贷款担保20.89亿元

报告期内，为支持公司业务发展，嘉环科技控股股东或其他关联方为公司提供贷款担保，合计20.89亿元。截至2021年6月30日，尚未履行完毕的贷款担保金额为4.09亿元，已履行完毕的贷款担保金额为16.80亿元。嘉环科技表示，公司向银行借款以补充经营所需的流动资金，关联方为借款提供担保，与主营业务相关。

根据招股说明书，为支持公司业务发展，嘉环科技实际控制人宗琰为公司及其子公司的银行保函提供担保，截至2021年6月30日，保函金额合计2569.00万元，其中已履行完毕的保函担保金额为364.80万元，未履行完毕的保函担保金额为2204.20万元。公司及其子公司因经营需要在银行开立保函，关联方为银行保函提供担保，与主营业务相关。

报告期内，嘉环科技还存在关联方资金拆借。

2018年，因业务发展需要，嘉环科技向宗琰、赵颖、南京瑞欣分别拆入3570万元、2630万元和6080万元以补充流动资金。相关借款在参照银行同期贷款利率基础上按照年利率7%作为借款利率，2018年公司分别向宗琰、赵颖、南京瑞欣支付了资金占用费143.01万元、111.25万元和332.39万元。南京隆宇和嘉环培训的借款金额较低，借款时间较短，未支付利息。

2018年，由于嘉环科技业务量大幅增加，经营所需的固定支出亦相应增加，如职工工资支出、劳务外协费等，且因建设嘉环大厦支出较多的房屋建筑工程款，因此2018年运营资金相对紧张。在嘉环科技存在临时性资金短缺时，存在向嘉环科技实际控制人及其控制的企业借入资金的情形，主要用途为支付劳务供应商劳务款、支付嘉环科技自有员工工资等。2019年上半年，由于南京环智资金不足，因此临时性向嘉环科技借入2万元，主要用途为南京环智支付印花税。

2017年分红3251.36万元

报告期内，嘉环科技只进行一次股利分配。2017年2月20日，公司召开股东会，一致同意向全体股东分配利润3251.36万元，由于股东宗琰与赵颖持股比例接近，各股东一致同意，在实际分配总金额扣除各股东应缴付的个人所得税合计数后的净分配额由宗琰、赵颖平均分配。

嘉环科技称，上述分配股利的决议作出后，由于当年及2018年公司业务发展迅速，营运资金需求量较大，因此上述分红款于2018年12月29日才向股东支付完成。

2021年6月末员工人数较同年年初下降

嘉环科技解释称，2021年6月末公司员工人数略有下降主要系公司业务存在季节性及业务中标情况变化等所致。

截至2021年6月30日，按专业结构划分，嘉环科技管理人员、研发人员、销售人员和技术服务人员分别为397人、508人、69人和6591人，占员工总数比例分别为5.25%、6.72%、

0.91%和87.12%；按员工受教育程度划分，嘉环科技硕士及以上、本科、大专和大专以下员工人数分别为48人、2961人、4090人和466人，占员工总数比例分别为0.63%、39.14%、54.06%和6.16%；按员工年龄分布，嘉环科技30岁以下、31-40岁、41-50岁和51岁以上员工人数分别为4281人、2931人、323人和30人，占员工总数比例分别为56.59%、38.74%、4.27%和0.40%。