限电带来的机会「限电下的机遇」

今天带来限电带来的机会「限电下的机遇」，关于限电带来的机会「限电下的机遇」很多人还不知道，现在让我们一起来看看吧！

前言：写文不易，希望看客们可以高抬贵手点赞关注，这是我写作和分享的动力！谢谢！！！

一、近期文章推荐参考个股情况

近期持续推荐参考的情况汇总

二、限电的事件

四川限电

总结：江苏和四川的限电目前已经影响到了企业的生产问题，而对应今天的市场来说，电力股（光伏、风能 火电 水电等均有表现），特别是需要指出的今天四川板块中的乐山电力和广安爱众等均出现了涨停的情况，那么由此我们适度推移一下江苏的轮流限电是否会引发对应的电力股出现上涨呢？

三、关于江苏国信的理解（理解有限 见谅）

1、江苏国信股份有限公司主营业务为电力、热力生产、相关电力服务、煤炭销售业务及售电业务；金融业务。公司的主要产品或服务包括发电业务、热力生产、相关电力服务、煤炭销售业务、售电业务、金融股权投资、PE投资、证券信托、财富管理、同业金融、产业金融、消费金融等。

2、关于发电业务——截至2021年末，公司现有控股装机总容量1543.7万千瓦，其中已投产1443.7万千瓦（煤电容量1184.5万千瓦、燃机容量259.2万千瓦）。

2021年发电量情况

3、公司2022年的投产目前投产的有8台超超临界和6台超临界机组，另有3台已核准尚未投产的1000MW超超临界二次再热机组。（一台660mw超临界燃煤机组不停机的话一年的发电量应该是518160万千瓦时的，也就是51.816亿千瓦时。因为所谓660Mw的机组就是指它的额定有功功率为660mw即66万千瓦，一年8760小时所以可发518160千瓦时，但考虑检修维修及系统需要等，一般按5000小时考虑，即可以发33亿千瓦时电量。）

超临界机组可提高效率2-2.5%，按照这样的情况下假设每台都是100M,那么对应发电量为5亿千瓦，总共14台，对应发电量70亿（后续还有3台1000Mw），按照效率的来说发电量有可能提高超过10亿千瓦，对应的增加4.68亿的营收，按照10%的净利润计算，整体增加4680万的净利润。（2021年末已签好年度长协电价，0.467元/度电，这个价格不会变。月度竞价会有波动，江苏省内目前约0.468元/度电，因为煤价影响，所以也基本是顶格上浮。）

四、股东情况

目前十大股东持股超过91.67%，相对来说整体二级市场的还有8.33%（3.09亿股），对应当前7.34的股价，对应的市值22.6806亿。

五、估值

说明：这个估值属于面前估值按照去年688亿千瓦的电量，对应的的0.468度的价格，则整体的营收321.98亿，该数据整体有望超过去年的280亿的营收，整体增长14.9%，同时按照按照10%的净利润率对应净利润为32.198亿，同时叠加超临界发电的4680万（我们按照50%计算，对应2340万），则整体发电的利润合计为32.432亿，该数据对应的PE为8.55倍，按照当前市场46倍的市盈率，我们按照三分之一的数据进行压缩，则对应的市值为32.432*15=486.48亿，对应的股价12.87元，根据当前7.34的股价，则整体还存在75%的空间。

电力行业PE

六、风险提示

1、煤炭价格上涨导致利润被压缩的风险

2、业务进展不及预期的风险

说明2：整体计算是相对粗略的，如果有相关补充可以进行跟帖说明或者指正，感谢。

备注：关于限电这个只是其中一个方向，也有一些其他的思考，比如分布式光伏的机会以及绿色电力方面或者虚拟电厂方面的机会等等。

投资有风险 仅供参考