大力发展海上风电「基建投资占比GDP」

今天带来大力发展海上风电「基建投资占比GDP」，关于大力发展海上风电「基建投资占比GDP」很多人还不知道，现在让我们一起来看看吧！

上半年疫情限制产销与施工，又是装机淡季，叠加上半年居高不下的大宗原材料价格压制风电产业利润，多家风电股预告中报增速下滑，符合市场预期。

展望下半年，随着大宗原材料价格显著下跌，成本下行，毛利有望改善，以及下半年是风电装机旺季，全年约70%装机量在下半年完成，在“双碳3060”顶层设计之下，叠加稳增长政策“适度超前”开展基建，基建投资加码，内外需共振，风电企业中报利空出尽，下半年业绩修复确定性强。

海外方面，7 月 12 日，德国发布风电发展重磅规划，2030年前要用 2%的国土面积发展风力发电，装机容量从65GW升至115GW；丹麦、德国、比利时、荷兰政府首脑在“北海海上风电峰会”上共同签署一份联合声明文件，旨在将北海打造成欧洲的“绿电中心”，并承诺，到2050年将四国的海上风电装机提速10倍，从目前的16GW提高至150GW。上述四个欧盟国家承诺，到2050年将四国的海上风电装机增加10倍，从目前的16GW提高至150GW。

国内方面，《风能北京宣言》提出保证“十四五”期间风电年均新增装机50GW以上；各省市连续发布39 条政策鼓励风电发展；7月20日，国家电网发布上半年工作总结，提到公司今年电网投资5000亿元以上，预计带动社会投资超万亿元，发挥电网基础支撑和投资拉动作用。

受益于机组大型化和平台化优势，风电主机制造成本快速下降， 2022 年 3 月全市场风电机组投标均价为 1876 元/kw，同比-35%，降价带动装机热情高涨，一季度国内风机公开招标市场新增招标量 24.7GW，同比 74%，其中陆电新增19.3GW，海电新增5.4GW。

全球海上风电占比都出现了快速提升，2016-2021年全球及国内海上风电装机量CAGR分别为31%和75%，远超陆上风电装机量增速。

海上风电产业链:

上游:配件及材料，叶片、塔筒、轴承、齿轮箱、电控系统为主

叶片国产化率较高且集中度相对较高，2021年全国叶片出货约1.7万套，CR3占比46%，CR5占比超64%；整机厂自供比例约23%。成本方面，叶片主要为环氧树脂、玻璃纤维等，玻璃价格连续下跌，创近2年新低。

中材科技（002080）国内叶片龙头，市占率连续9年第一，2020年市占率约30%。此外还有时代新材（600458）、艾郎科技（688329）、天顺风能（002531）等主要厂商。

风电卡脖子领域——轴承，最难国产化的风机零部件之一，是国产替代最后一环,风机大型化导致零部件制造难度增加。据Wood Mackenzie统计，外资企业舍弗勒、SKF、NTN仍占据着全球超60%的风电主轴承市场，据中国轴承协会数据，国内市场主要被SKF、FAG、TIMKEN、罗泰艾德等国外公司垄断。

进口较国内贵30%-70%，国产替代空间广阔。目前国内已在偏变轴承和小兆瓦主轴轴承上实现国产化，新强联（300850）实现大功率产品进口替代。

中游:风电主机、海底电缆、海上风电施工

主机：2021年中国新增海上风电装机14.2GW，其中上海电气（601727）、明阳智能（601615）和金风科技（002202）三家主机厂供应了市场上超70%的份额，同比 386%。成本方面，主机主要原材料有钢材、铁矿石等，原材料价格上半年大涨后目前已大幅下跌超30%，毛利有望提升。

风机铸件：全球铸件市场集中度较高，国内产能占据全球80%左右。
2021年有效产能约170-180万吨，产能供应偏紧。

铸件标的：日月股份（603218）、吉鑫科技（601218）、通裕重工(300185)

线缆：是输送电能、传递信息、实现电磁能量转换的基础性器材

线缆主要原材料为铜 、铝、镍等，其中铜材料成本占比约70%-80%左右，在大宗商品原材料价格高位下跌后，行业毛利水平改善，盈利能力抬升。

国内项目离岸距离在20-30km，低于欧洲国家，随着海上风电项目增加、规模扩大，海上风电场将拓展更远深的海域，对线缆的需求也将增加，
未来远海将占比逐步提高，增加海底线缆费用支出。

线缆板块标的：太阳电缆（002300）、起帆电缆（605222）、汉缆股份（002498）、享通光电（600487）、宝胜股份（600973）

下游:海上风电运营

海上风电的运营商比陆上更集中，绝大部分为中大型央企利用集团当地资源优势占据份额。

标的：龙源电力（001289）、大唐发电（601991）

提示：市场有风险，入市需谨慎；仅供参考，不构成投资依据。