分析将粤港澳大湾区作为投资地的优势「粤港澳大湾区产业基金」

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2019年2月19日，中共中央、国务院印发《粤港澳大湾区发展规划纲要》，明确了粤港澳大湾区当前和今后一个时期的合法发展规划。业内人士普遍认为，建设粤港澳大湾区是立足全局和长远发展作出的重大谋划，该区域主题将会反复、持续受到市场的关注，那么投资者应该关注什么？

券商解读：投资主线与标的

华泰证券指出，随着粤港澳大湾规划最终落地，粤港澳大湾区主题有望不断升温。从投资逻辑角度，基建、港口物流、金融等相关公司受益逻辑较为明确，建议关注三条主线：

广发证券指出，主题策略层面，建议关注粤港澳大湾区规划即将出台政策窗口，从“交运 港口 地产 金融”受益产业链左侧关注主题投资机会。

平安证券指出，从产业发展方向上看，粤港澳大湾区未来的发展将主要依靠创新与金融的融合，在全球货币政策正常化启动与国内结构性去杠杆的大背景下，近期制造业企业陆续曝光远约的案例正在增加，部分重资产高负债公司可能面临较大的投资风险。综合判断，人工智能、大数据、集成电路、云计算、新能源汽车、新能源、生物医药等新经济领域或将诞生未来的科技巨头，珠三角上述产业的发展也将显著受益未来粤港澳大湾区的融合发展。

中信建投证券指出，高端制造业、现代服务业、新经济或将是粤港澳大湾区蕴含的产业机遇。粤港澳大湾区拥有广泛的产业结构，除了拥有大量高新技术产业之外，还存在许多不同的传统制造业，这为人工智能、智能制造、机器人、新材料、云计算、工业互联网、新一代信息技术等先进技术与传统工业结合奠定了基础。与此同时，粤港澳大湾区制造业发达、产业体系健全，这为研发、物流、金融、信息技术、商务、节能环保等生产性服务业的发展提供了广阔的空间。与此同时，优质生活圈的建立也意味着休闲旅游、养老、教育、文化娱乐生活性服务业也将迎来又好又快的发展阶段。科技与创新是推动粤港澳大湾区成为世界级城市群的重要因素，在此背景下，可以关注创新经济发展新阶段下的新经济。

联讯证券指出，粤港澳大湾区蓬勃发展，基建、房地产、金融板块随之收益。根据基础设施互联互通这一主线，重点推荐港口、机场、航运及高速公路板块的相关标的；湾区城市群的进一步协同发展会带来房地产的相关需求；另外，香港和深圳的具有较强的金融中心地位，金融领域的进一步开放与合作也会令大金融板块受益。

川财证券指出，粤港澳大湾区的的发展中，值得重点关注的产业主要有两个方向，一是基础设施建设，主要包括机场、港口、铁路、公路、航运等传统基建产业，以及互联网、智慧城市、网络安全所涉及的通信、计算机等信息基础设施所涉及的科技类行业；

天风证券表示，2019年在大湾区建设正式启动下，将带来大量的水泥需求，我们认为两广地区水泥价格同比保持稳定是大概率事件，量弹性有望得到释放。长期来看，粤港澳湾区战略地位拔高到世界级大湾区后，对人口、资金、建设的吸引力持续增强，有望带来持续、高增长的水泥需求。

多家公司回应规划影响

多家公司回应规划影响：中京电子称，公司在惠州与珠海均有制造基地和投资布局，将分享相关长期红利；中海达称，公司已牵头设立广东省卫星导航与位置服务产业技术创新联盟，将推动卫星导航与位置服务相关自主技术、产品在粤港澳大湾区的研发和市场推广。银江股份称，公司承接了港珠澳大桥珠海口岸综合安防系统工程项目。创业慧康称，公司在深圳、广州、珠海等城市均有信息化项目。

基金积极行动出手“抢货”

除券商大规模发布观点力挺粤港澳大湾区主题投资外，部分公募基金更是积极行动出手“抢货”。统计发现，截至2018年四季度，公募基金共计持有26只粤港澳大湾区概念股，其中，新进增持个股数量达到9只，具体来看，长青集团、盐田港、粤水电等3只概念股为去年四季度基金新进持有，招商蛇口、洲明科技、粤电力A、欧普照明、阳光城、中炬高新等6只概念股则均于去年四季度获基金增持。

除此之外，看好大湾区个股公司发展的可根据个股找寻相关的基金，目前基金集中持仓大湾区个股较少，相关基金也较少。

其中汇丰晋新珠三角区域发展混合（004351）是一直投资珠三角区域性股票的基金，在持仓上粤港澳概念集中度高，根据基金2018年年报，前十大重仓股中深高速、深圳机场、深圳燃气、招商港口均为粤港澳大湾区相关度极高的公司，总的来说由于其持仓为珠三角的上市公司，与粤港澳大湾区的相关度也是所有基金中最好的，该基金所持的机场、高速公路、铁路、电力、房地产等行业个股均涉及大湾区建设。

宝盈泛沿海增长混合（213002），在持仓上均为行业龙头，地产、保险、证券等传统大板块均有涉及，前十大重仓股持仓比例超过60.72％，风格上属于稳健增长型基金，适合追求稳定增长的投资者，其中招商蛇口为深圳地区龙头房地产公司，未来可受益于大湾区建设。

基金解读：近期市场为何如此疯狂

国海富兰克林基金研究分析部副总经理王晓宁：近期市场上涨，主要有几个原因：一是市场情绪阶段性回暖；二是中小股票商誉风险阶段性出清；三是宏观政策“稳字当头”、货币、财政政策双松，宏观对冲政策正在逐渐发挥作用。

广发基金宏观策略部：社融超预期回升，是2018年以来的首次。从新增结构来看，无论是同比还是环比，信贷融资、表外融资、直接融资和地方专项债都有回升。如果看存量增速，同样如此，其中表外融资的回升为2018年以来的首次。这意味着政府的宽信用政策的效果在各方面都有体现。

光大保德信基金：短期来看近期市场主要是受到社融数据超预期以及外部市场表现强劲的综合利好推动。最核心的是社融超预期，虽然市场对于其资金结构的分歧比较大，但可以确定的是整体来看，商业银行和其他金融机构的货币创造能力在回升，或者说金融部门资产负债表扩张能力有所提升。这对于权益风险资产来说，是确定性的利好。

华宝基金：对于近日大涨，比起此次的社融数据，利率的变化更值得关注，更需要关注央行此次吹风会提到的“推动基准利率和存贷款的市场利率两轨合一轨……我们可以多关注实际的银行的贷款利率的变化”这一表述。市场对降息的预期已经开始酝酿。从目前的短端来看，已经处在16年的低位水平，继续向下的空间可能要通过基础利率的调整来推动，这也是后续货币政策最大的看点。

国寿安保基金：多因素推动社融高增，一是同样创历史新高的人民币贷款，二是非标融资的修复，三是债券融资旺盛及地方债提前发放。期限结构上看，主要是表内外票据（票据融资 未贴现银行承兑汇票）和企业短期贷款的大幅增长，这引发市场对宽信用效果及社融高增持续性的分歧。

博道基金：今年的市场上涨，主要是对2018年市场单边下跌的反弹修正，也是对去年过度悲观预期的一次修复，直接诱因是流动性宽松和外资的流入。在企业盈利下滑没有超预期的假设下，当时的风险偏好趋势还能延续，阶段性偏好成长风格。

（文章部分资料来源：天天基金网）