能源电力转型「结构性市场」

时间：2022-11-24 15:17:24来源：搜狐

今天带来能源电力转型「结构性市场」，关于能源电力转型「结构性市场」很多人还不知道，现在让我们一起来看看吧！

大小指数今日集体走高，沪指维持震荡偏强走势，创业板指单边拉升，午后更是站上3500点。宁德时代涨逾6%，股价最高到681元，再创历史新高。半导体芯片、锂电、新能源汽车产业链是今日主角。指数安全下，可以围绕强势个股分歧低吸。

脱水回顾：

今日内容：

Ⅰ

能源结构切换，电力电子行业机会可期？

碳中和背景下，新能源产业发展已成为全球共识，清洁低碳是能源转型大趋势。能源结构切换下，电力电子行业迎来大发展。

与传统方式发电不同，光伏和风电产生的电不能直接并网，需要经过一系列AC/DC和DC/DC的变化，将产生的电变为可用的电。

随着光伏和风电发电占比逐渐提高，电源管理产品，如逆变器、升压降压等，以及相关产业链需求也将同步增长。

在新能源汽车领域，同样需要对电压进行变换从而可以驱动电机和为电池充电，对于电源管理产品的需求量更大。

逆变器是可以将直流电转变为交流电的电子设备，是新能源领域中最必不可少的基本模块。按照逆变电源类型，可以分为电压源型逆变器（VSI）和电流源型逆变器（CSI）。

目前大多场景下，包括新能源汽车和光伏发电等领域，电压源型逆变器（VSI)被使用较多。2020年光伏逆变器国产份额迅速提升，华为、阳光电源继续保持龙头地位。随着新能源汽车、光伏储能的渗透率提升，逆变器需求未来将大幅增加。中商产业研究院数据显示，2025年全球光伏逆变器新增及替换市场达到401GW。

另外，电感、功率器件和电容也是电源管理的核心元件。根据ECIA数据，2019年全球电感器市场规模为46亿美元，中国电子元件行业协会预计，未来几年，全球电感器市场规模年均增幅约7.5%，2026年将达76亿美元。

从电力电子产业链看，目前国内电容、电感磁芯以及继电器的产品能力经过20余年的发展，积累了大量历史数据，有能力为终端厂商提供成熟可控、性能高效的产品。未来电容和磁芯，有望进一步替代日韩公司，国内龙头厂商有望更进一步发展。

上市公司投资机会方面，铂科新材是软磁材料龙头企业。公司生产的合金软磁材料主要应用于新能源及节能环保领域，具体包括光伏、储能、变频空调、新能源汽车及充电桩、UPS等。主要产品有合金软磁粉（制造合金软磁粉芯的核心材料）、合金软磁粉芯（电感元件的核心部件）、电感元件。

京泉华以磁性元器件生产为基础，以电源及特种变压器同步开发为特色，主要产品包括高频变压器、低频变压器、适配器电源、裸板电源、光伏逆变电源、数字电源、三相变压器、特种电抗器等，产品广泛应用于家用电器、消费电子、UPS电源应用、LED照明、通信、光伏发电等领域。

Ⅱ

亚洲激光设备龙头，绑定行业龙头客户再提速！

大族激光：公司是一家提供激光、机器人及自动化技术在智能制造领域的系统解决方案的高端装备制造企业,业务包括研发、生产、销售激光标记、激光切割、激光焊接设备、PCB专用设备、机器人、自动化设备及为上述业务配套的系统解决方案。公司产品主要应用于消费电子、显视面板、动力电池、PCB、机械五金、汽车船舶、航天航空、轨道交通、厨具电气等行业的金属或非金属加工。

标签：激光设备龙头、行业龙头客户、锂电闭环产业链、高研发投入

看点：

①亚洲激光设备龙头

公司是亚洲激光设备龙头，是一家提供激光、机器人及自动化技术在智能制造领域的系统解决方案的高端装备制造企业。公司成立至今，产品类型不断丰富，已涵盖小功率的激光加工设备和大功率激光加工设备、PCB加工设备等，最终成长为亚洲激光设备龙头。

②绑定行业龙头客户

公司下游客户均为行业内龙头客户，其中小功率业务下游客户以A客户为代表的消费电子巨头为主，PCB业务客户包括国内大部分PCB行业上市公司，新能源业务订单以宁德为主，大功率业务则主要面向各类机械制造企业。

③锂电闭环产业链

公司于2015年成立新能源装备产品线，布局锂电整线业务。2017年成立新能源装备事业部，专门服务于新能源锂电行业，为客户提供专业定制的自动化设备系统，广泛应用在模组、PACK、软包、电芯等整线系统。目前公司已具备提供模切、电芯装配、烘烤、智能激光焊接、模组组装、PACK 组装、检测等锂电制造各整线设备的能力。

④大功率激光设备

公司大力发展激光器自制，大功率激光设备的盈利能力将持续提高。公司持续推进基础元器件的垂直整合，提升大功率激光器自制比例，相较于单纯的采购国产激光器等核心零部件拥有更大的成本优势。假设大功率激光设备的价格不变，当公司激光器自制率提高70%，其大功率激光加工设备的毛利率将提高到30%，公司大功率业务未来盈利能力将不断增强。