特种化学品公司朗盛和Advent正在建立一家高性能工程材料业务

特种化学品公司朗盛与全球最大和最有经验的私募股权投资者之一的安宏国际（“安宏”）正在建立高性能工程聚合物合资企业，在化学投资方面有着良好的业绩记录。两家公司于 5 月 31 日签署协议，从荷兰皇家帝斯曼集团收购帝斯曼工程材料业务 (DEM)，该集团将成为新合资企业的一部分。收购价格约为37亿欧元，合资公司将通过Advent的股权和外债融资。该业务的销售额约为 15 亿欧元，EBITDA 利润率约为 20%。帝斯曼的工程材料业务部 (DEM) 是全球领先的高性能特种材料供应商之一，可满足电子、电气和消费品行业的主要市场需求。

此外江苏聚合新材料，朗盛将向合资企业贡献其高性能材料 (HPM) 业务部门。 HPM 是主要用于汽车行业的高性能聚合物的领先供应商之一。在例外情况之前，该业务的年销售额约为 15 亿欧元，EBITDA 约为 2.1 亿欧元。 Advent 将持有该合资企业至少 60% 的股份。朗盛将获得至少 11 亿欧元的首期付款以及未来合资企业高达 40% 的股份。转让给合资公司后，HPM业务将不再在朗盛全面合并，而是以权益为基础纳入合并财务报表。

此举进一步加强了朗盛的业务组合江苏聚合新材料，一旦交易完成，其中将包括三个特种化学品部门。朗盛将利用这笔交易减少债务并加强其资产负债表。此外，集团还计划进行高达3亿欧元的股份回购计划。

朗盛最早可以在三年后以相同的估值将其在合资企业中的股份出售给 Advent。届时 EBITDA 可能会比现在高很多，因为 Advent 和朗盛预计两家业务的合并将产生显着的协同效应。

该交易仍有待当局批准。预计2023年上半年完工。

朗盛首席执行官马蒂亚斯·扎赫特（Mathias Zachert）：“朗盛将再次大幅减少对经济波动的依赖。此外，作为朗盛，我们将利用交易所，我们需要加强我们的资产负债表，并为未来的增长开辟新空间。”集团。通过新的合资企业，我们正在打造高性能聚合物领域的强大全球参与者。产品组合、价值链和全球定位相得益彰。凭借其创新产品，合资企业将能够发挥“

Advent International 管理合伙人 Ronald Ayles 表示：“与朗盛联手推动这一行业转型交易是 Advent 的一大亮点，因为我们已经建立了长期且值得信赖的合作关系。并享有最高的相互尊重。我们计划共同带来经验、深厚的行业知识和财务资源，使合资企业成为所有参与者的全球成功故事。朗盛高性能材料 (HPM) 和帝斯曼工程材料 (DEM) 相结合，创建了一个强大的平台，汇集了广泛的专业知识，为员工创造最佳机会，为客户创造更多价值。”

全球布局，后向整合度高

帝斯曼的工程材料业务包括聚酰胺（PA6、PA66） 和各种特种材料（PA46、PA410 以及特种聚酯和 PPS）。该部门约有 2,100 名员工在 8在全球所有相关市场设有生产基地和 7 个研究基地。除欧洲和美国外，该业务在亚洲的影响力尤其强大。

朗盛高性能材料 (HPM) 业务部门是 PA6 和 PBT 工程聚合物以及热塑性纤维复合材料的领先生产商之一。 HPM 在全球 10 个生产基地和 7 个研究基地拥有 1,900 名员工。特点是后向一体化程度高。主链是安特卫普/比利时基地，HPM 不仅生产 PA6 聚合物，还生产相关的前体，如己内酰胺和玻璃纤维。

可持续的投资组合

DEM 和 HPM 都是可持续发展的先驱，在其产品组合中提供基于生物和回收的替代品。

例如，朗盛最近推出了 92 种由 % 可持续原材料制成的新型高性能聚合物。在聚合物生产中，朗盛使用来自可持续来源（如菜籽油或其他生物质）的“绿色”环己烷作为原材料。它使用从工业玻璃废料中回收 60% 重量的玻璃纤维增​​强。

面向未来的应用程序

汽车行业是新合资企业的主要客户领域。在那里，聚合物用于结构部件和内部轻质元件，并经常取代金属部件。通过这种方式，可以减少重量和二氧化碳排放量。一个重要的增长领域是电动汽车。例如，聚合物用于制造电池和充电系统、电子控制系统和电力电子设备。

此外，这些材料还用于电气和电子行业，例如智能手机、IT 和家用电器的组件。